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LBO : analyse des principaux risques pour la banque

BANQUE COMMERCIALE - BANQUE DE L'ENTREPRISE

Niveau : Maîtrise

Durée : 2 jours

Code web : LBORISK

Prix net de taxes : 1590 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Leverage Buy Out (LBO)

  • Définition du LBO
  • Principes du LBO
    • Mécanismes du LBO
    • Schéma type de structure
    • Choix de la cible
  • Le triple effet de levier
    • Effet de levier vs. effet de  massue : ex ratio de structure / risque / rentabilité investisseur
    • Fiscal (intégration fiscale vs. régime mère-fille)
    • Juridique
    • Managérial
  • La structuration du LBO
    • Schéma et effets de levier
    • Les différentes formes de financement (capital / dettes / mezzanine, …)
    • Les différentes strates de création de valeur et calcul de TRI
  • Le processus d’acquisition – Analyse du risque et cible idéale
    • Analyse des principaux risques
    • Analyse des covenants
    • Principaux ratios utilisés
    • Évolutions récentes du marché
    • Glossaire du LBO
  • Le risque de contrepartie / capitaux investisseurs vs. banquiers
    • Le "Private Equity"
    • Marché, rentabilité, investisseurs, …
    • Fonctionnement d’un fonds d’investissement
    • Sources de conflits avec les banques
  • Travaux Pratiques
    • Exercice : calcul rentabilité économique / effet de levier / rentabilité des fonds propres
    • Exercices chiffrés
    • Calcul de TRI / multiple d’investissement et évolution des conditions de financement
    • Cas pratique

L'Owner Buy Out (OBO) ou vente à soi-même

  • Principe
  • Exemple de transmission partielle du capital via un OBO
  • Ingénierie fiscale
  • Maximisation du levier fiscal
  • Les risques spécifiques de l'OBO
    • Risque financier
    • Risque juridique
    • Risque social
    • Risque fiscal
    • État de la jurisprudence
  • Travaux Pratiques
    • Étude de cas

Cas pratique d'analyse d'un dossier de LBO

  • Les points clés
  • Travaux Pratiques
    • Étude de cas : analyse d'un dossier de LBO
Connaître les bases de structuration d’un LBOConnaître les critères de place pour juger de la faisabilité d’une opérationIdentifier clairement les risques associés aux opérations de LBO
Aucun pré-requisAcquisition des connaissances essentielles en matière de LBO et Private Equity Points de repères en matière d’analyses de dossier de LBO

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