First Finance :: page d'accueil

LBO et private equity

IncontournableCORPORATE FINANCE - TECHNIQUES DE FINANCEMENT - EQUITY DERIVATIVES

Niveau : Acquisition

Durée : 3 jours

Code web : LBO

Prix net de taxes : 4150 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Principes du LBO

  • Définition du LBO
  • Présentation rapide du marché du LBO en Europe
  • Schéma type (Holdco / Opco, remontée des dividendes, intégration fiscale, financial assistance)
  • Acteurs du private equity (fonds, banques, conseils) et cibles potentielles
  • Les effets de levier (financier, fiscal, juridique, managérial)

Origination et processus d'acquisition

  • Déroulement type d’une opération de LBO
  • Critères de valorisation
  • Principaux termes du contrat d’acquisition (SPA)
  • Package du management

Structuration financière des opérations

  • Différents types de dettes financières
    • Mezzanine et High Yield
    • Dettes tirées et non tirées
    • Structures de financement types
  • Évaluation de la capacité de remboursement de la cible
    • Business Plan et Bank Case
    • Free cash flows et contrainte des dividendes
  • Contrat de crédit
    • Grands principes
    • Principales clauses
    • Sûretés
  • Travaux Pratiques
    • Structuration simplifiée

LBO en difficulté

  • Signaux d’alarme
  • Restructuration
  • Principales procédures collectives

Cadre juridique des opérations de LBO

  • Typologie, acteurs et modalités de financement des opérations de LBO
  • Principes généraux de droit fiscal pris en compte dans les opérations de LBO

Pactes d’actionnaires et plans d’investissement

Financement de LBO

  • Principales caractéristiques des différents types de financement
  • Garanties et principes de subordination
  • Contraintes liées à l’existence de pool de prêteurs

Fiscalité des opérations de LBO

  • Rappel des règles de sous-capitalisation
  • Déduction des frais financiers d’acquisition de titres de participation - « Amendement Carrez »
  • Déductibilité des intérêts et acte anormal de gestion
  • Déductibilité des frais d’acquisition et acte anormal de gestion
  • Actualités de l’ « Amendement Charasse » 
  • LBO et abus de droit
  • Connaître les bases de la structuration d'un LBO
  • Valoriser l'entreprise dans une approche LBO
  • Choisir le bon montage en fonction des contraintes
  • Connaître les tendances du marché post-crise et les intervenants
  • Connaître les critères de place pour juger de la faisabilité d'une opération
  • Savoir intégrer les contraintes juridiques et fiscales en amont d'une opération de LBO
  • Acquisition des connaissances essentielles en matières de LBO et private equity
  • Séminaire qui s'appuie sur de nombreux cas pratiques et exemples récents pour mettre en application les notions vues
  • 015D0000001T4S0

    Allard DE WAAL

    Avocat Associé - Paul Hastings

Connectez-vous à votre Espace Personnel

Espace Réservé Apprenant Espace Réservé Intervenant Fermer
Fermer

Téléchargement

Je souhaite télécharger :

  • Finance de la Banque, de l'Assurance et de l'Immobilier - Asset management
  • Finance d'entreprise
  • Banque commerciale, réseaux Assurance

Je saisis mes coordonnées pour lancer le téléchargement :


Vos données personnelles sont utilisées dans le cadre strict de l’exécution et du suivi de votre demande par les services de FIRST FINANCE en charge du traitement. Elles sont nécessaires à l’exécution de ce service. Elles sont conservées pour une durée de cinq ans à compter de notre dernier contact, sauf accord-cadre spécifique. En application de la réglementation sur la protection des données à caractère personnel, vous bénéficiez d’un droit d’accès, de rectification, de limitation du traitement ainsi que d’un droit d’opposition et de portabilité de vos données si cela est applicable que vous pouvez exercer en vous adressant à FIRST FINANCE- Direction des Systèmes d’Information, 7 rue Beaujon, 75 008 PARIS.