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Fonds en euros des contrats d'assurance-vie

ASSURANCE - ASSURANCE

Niveau : Maîtrise

Durée : 2 jours

Code web : FONDSEURO

Prix net de taxes : 2960 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Cadre général de l’assurance-vie

  • Grands principes de l'assurance-vie (juridiques, fiscaux, ...)
  • Contrats mono-supports et multi-supports
  • Unités de compte et fonds en euros

Caractéristiques des fonds en Euros

  • Protection du capital, droits d'entrée, frais de gestion et rendement
  • Fonds en euros classiques, fonds en euros cantonnés, et fonds euro-dynamiques
  • Cas Pratique
    • Calcul d'un rendement brut et net

Solvabilité I

  • Définition de la solvabilité, marge de solvabilité (coussin de fonds propres pour l'actif)
  • Exigences réglementaires (%de PM)
  • Coût du capital
  • Garanties (et limites) pour l'assuré

Pilotage des fonds en Euros

  • Origine du résultat et participation aux bénéfices (x% TMG)
  • Provisions techniques, provisions mathématiques
  • Risque couverts au passif : longévité, mortalité, rachats, ...
  • Primes perçues, passif, et duration
  • Placement des primes, actif, et duration
  • Notions d'écart actif / passif, ratio de financement
  • Cas Pratique 
    • Calcul de la duration d'une obligation dans le cas d'un actif unique en représentation du passif
    • Calcul de ratios de financement avec plusieurs niveaux de duration

Gestion du portefeuille (actif)

  • Espérance de rendement des actions, obligations, et de l'immobilier
  • Optimisation du couple rendement / risque de l'actif
  • Diversification des risques de marché
  • Volatilité du portefeuille financier
  • Cas Pratique
    • Calcul de la volatilité de deux actifs avec 3 niveaux différents de corrélation des risques

Gestion du Résultat (PB) en comptabilité historique

  • Réserves de capitalisation
  • PAF, PRE, PDD
  • TRI (signification et exemple de calcul)
  • Distribution du résultat financier et technique, mises en réserve
  • Cas Pratique
    • Calcul de PDD

Nouveaux enjeux réglementaires : Solvabilité II

  • Apparition de la notion de Best Estimates pour le passif
  • Nouvelle approche sur la gestion du risque de solvabilité et exigences de fonds propres accrues (MCR, SCR)
  • Comptabilité en valeur de marché
  • Présentation économique du bilan, embedded value et MCEV

Gestion de portefeuille et SCR

  • Gestion du risque de marché avec une approche en VaR
  • Stress tests pour chaque classes d'actifs
  • Optimisation du couple Rendement - SCR / Risque - SCR
  • Définition d'un ratio de couverture cible

Impacts de la nouvelle réglementation

  • Réévaluation de la valeur de l'actif qui passe en mark-to-market
  • Hausse de la tarification avec des taux bas
  • Hausse des besoins de fonds propres, et diminution du ratio de couverture possible (plus volatile)
  • Limitation des actifs risqués dans les portefeuilles
  • Nouvelle gestion actif / passif inadaptée aux contrats retraite
  • Dilemme rentabilité économique / rentabilité financière
  • Cas Pratiques
    • Gestion d'un fonds en euros "classique" existant
    • Gestion d'un fonds euro-dynamique
    • Création d'un nouveau fonds en Euros

Communication financière et enjeux commerciaux

  • Informations destinées au grand public
  • Concurrence sur les frais, droits d'entrée, boni de fidélité
  • Actifs cantonnés et réalité juridique
  • Impacts de la hausse des taux d'intérêt
  • Comprendre la composition et le fonctionnement des fonds en euros des contrats d'assurance-vie
  • Comprendre les mécanismes de calcul de rendement
  • Connaître les méthodes de gestion des fonds en euros
  • Connaître les enjeux commerciaux des contrats utilisant ces fonds
  • Description exhaustive tant d'un point de vue technique que commercial
  • Transmission opérationnelle des avantages et des enjeux des fonds en euros pour l'assurance-vie
  • Mise en perspective des contrats utilisant les fonds en euros comme outil de gestion patrimoniale
  • 015D0000001VU5m

    Cedric FOUCHE

    Gérant diversifié / allocataire d'actifs AG2R LA MONDIALE

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