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Fondamentaux de l'immobilier

FINANCE DE L’IMMOBILIER - FINANCE DE L'IMMOBILIER

Niveau : Acquisition

Durée : 3 jours

Code web : FONDAIMMO

Prix net de taxes : 3760 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Actifs immobiliers

  • Secteur résidentiel, ancien et neuf / accession et locatif / résidence de tourisme ; spécificités du bail d'habitation
  • Bureaux, locaux commerciaux, locaux d'activité, logistique
  • Locaux monovalents, focus sur l'hôtellerie
  • Point de marché immobilier d'entreprise
  • Glossaire des termes les plus couramment rencontrés

Acteurs de l'immobilier

  • Aménageurs lotisseurs
  • Promoteurs
  • Investisseurs : investisseurs long terme, fonds opportunistes ; foncières cotées (SIIC et non SIIC) et non cotées ; OPCI , SCPI SIIC et véhicules d'investissement immobiliers, stratégie des acteurs, poids dans le marché
  • Asset managers
  • Architectes et bureaux d'études
  • Entreprises
  • Commercialisateurs

Projet immobilier de construction

  • Différents cadres juridiques des projets et des transactions
  • Marchés de travaux
  • Maîtrise d'œuvre Architecte et BET
  • Travaux Pratiques
    • Construction d'un immeuble de bureaux en CPI

Développement durable

  • Grenelle de l'environnement, construction durable, bail « vert »
  • Labelisations et certifications des immeubles neufs et en exploitation (HQE, BREEAM, LEED)
  • Engagement des entreprises et des investisseurs en matière de développement durable (charte RSE)

Stratégie des entreprises et investisseurs

  • Les éléments déterminants du choix : détention de l'immobilier d'entreprise / filiation / externalisation
  • Les montages juridiques et financiers
  • Travaux Pratiques 
    • Examen des clauses d'un bail d'externalisation d'immobilier d'entreprise

Les revenus et les ventes des immeubles

  • Les pratiques de marché : loyer facial vs. loyer économique - la "linéarisation" des loyers rappel des règles comptables
  • La valeur locative de marché, définition AFREXIM
  • Les baux "triple net", la répartition des charges après la loi Pinel et les décrets d'application
  • Travaux Pratiques 
    • Examen d'un bail commercial

Investissement, expertise et valorisation : méthodes de pricing

  • Différentes classes d'actifs et leur rentabilité - Données de marché
  • Rappel des indicateurs de performance financière
  • Méthodes de valorisation et d'expertises
    • Méthode de comparables
    • Méthode par capitalisation des revenus
    • Méthode Discounted Cash Flow (DCF)
  • Travaux Pratiques
    • Examen d'expertises sur des immeubles de bureaux

Asset management

  • Stratégie / business plan
  • Gouvernance des fonds d'investissement
  • Levée de fonds
  • Acquisition des actifs
  • Property management, Facility management
  • Arbitrage
  • Indicateurs et outils de décision
  • Travaux Pratiques
    • Acquisition par un institutionnel ou par un fonds opportuniste, classe d'actifs et échéancier de sortie à  déterminer

Financements court terme

  • Aménagement et lotissement
  • Promotion immobilière / Marchands de biens
  • Différents éléments du prix de revient des opérations
  • Travaux Pratiques
    • Investissement dans d'une opération de logements en VEFA

Financements moyen-long terme

  • Définitions des ratios et concepts de base LTV / LTC / DSCR / ICR
  • Prêt avec / sans recours, covenants
  • Financements en crédit-bail Immobilier
  • Financement de projet de base, stress test
  • Examen d'un term sheet et des garanties des financements
  • Travaux Pratiques
    • Construction d'un cash flow simplifié sur une opération de bureau

Autres techniques de financements structurés

  • Financements structurés type acquisition LBO
  • Titrisation CMBS et RMBS
  • Comprendre les objectifs des principaux acteurs de l'immobilier
  • Analyser différentes classes d'actifs immobiliers
  • Comprendre les outils de pricing et de valorisation d'investissements immobiliers dans les différentes classes d'actifs
  • Comprendre la logique, les concepts clés et les techniques utilisées par les véhicules d'investissement immobilier
  • Connaître les principes de la gestion immobilière
  • Maîtriser les enjeux d'un financement sans recours et les différents types de sécurités en immobilier
  • Illustration de différents types d’opérations et de montages à travers des cas pratiques
  • Vue exhaustive de l’ensemble des acteurs, techniques et montages en finance de l’immobilier sur la base d’exemples et de simulations
  • 015D0000001T4CA

    Didier DORGERET

    Consultant

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