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Comment financer l’acquisition et la scission d’entreprise

ÉVALUATIONS - FUSIONS & ACQUISITIONS - ÉVALUATIONS - FUSIONS & ACQUISITIONS

Niveau : Maîtrise

Durée : 2 jours

Code web : FINANCEMENT_ACQUISITION

Prix net de taxes : 1790 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Introduction

  • La validation de la pertinence économique et financière de l’acquisition
  • Les principales ressources financières envisageables pour un financement d’acquisition/scission
  • Les apporteurs de fonds propres et ceux de  financement en dette corporate ou d’acquisition, les nouveaux acteurs du marché
  • Schéma générique d’un financement d’acquisition / scission : grands équilibres financiers, structuration du montage (répartition capital / dette)

Règles et principes généraux d'un financement d'acquisition ou scission

  • De l’intérêt stratégique de cette acquisition pour l’acquéreur
  • Validation de la rentabilité de l’acquisition et des fonds propres engagés, et de la capacité financière du nouvel ensemble constitué à assurer le service de la dette d’acquisition, et à disposer des financements d’exploitation  requis
  • Accompagnement et rôles des conseils externes
  • Organisation de la gouvernance à long terme, suivi stratégique et reporting financier « post » acquisition à destination des partenaires de haut de bilan, et des apporteurs de financement
  • Études de Cas (fil rouge)
    • Étude des BP, Info Mémo, et éléments stratégiques dans une double approche d’investisseurs et des apporteurs de financement pour une acquisition « build-up » d’une société de services
    • Analyse des spécificités des BP, Info Mémo, simulations et tableaux financiers pour une acquisition d’une scission d’une division industrielle 

Toutes les étapes d'un financement d'acquisition ou de scission

  • Analyse détaillée de tous les outils nécessaires : business plan, Info Mémo, analyse stratégique, blind profile, définition des grandes lignes du schéma de financement répartition du financement entre fonds propres et dettes
  • Sélection et approche de partenaires de haut de bilan : NDA, présentation du projet d’acquisition, échanges et questions / réponses, LOI, sélection du meilleur partenaire, exclusivité, offre ferme, audits d’acquisition, documentation juridique, et closing 
  • Approche et sélection du pool de banques (présentation du projet et des besoins de financement, questions /réponses simulations) : management case - crash case, comités de crédit, offres de financement, négociation des termes et conditions, closing
  • Finalisation du schéma de financement d’acquisition 
  • Études de Cas (fil rouge suite)
    • Étude des tableaux financiers prévisionnels et des simulations financières pour investisseur et banques d’une acquisition « build-up » d’une société de services
    • Analyse des spécificités des simulations et tableaux financiers pour une acquisition d’une scission d’une division industrielle 
  • Maîtriser les enjeux, les principes et les techniques nécessaires aux financements d’acquisition et de scission (spin off, carved out, …)
  • Connaître les différentes composantes, et sources de financement pour une acquisition ou scission
  • Savoir intégrer et structurer les objectifs et contraintes des différentes parties prenantes au financement d’acquisition
  • Séminaire adossé aux meilleures pratiques du marché
  • Connaissances approfondie de l’ensemble des acteurs : entreprises, investisseurs et banques
  • Pédagogie interactive basée sur des échanges avec l’animateur et sur de nombreux cas pratiques et deux études de cas fil rouge, l’une portant sur une acquisition, l’autre sur une scission afin de faire ressortir les spécificités pour une scission

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