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ETF : mécanismes et utilisations

ASSET MANAGEMENT - FONDAMENTAUX

Niveau : Maîtrise

Durée : 2 jours

Code web : ETF

Prix net de taxes : 3050 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Typologie et caractéristiques des ETF (Exchange Traded Funds) / Trackers

  • Description des marchés européens, US et asiatiques
  • Comparaison avec les OPCVM indiciels et actifs
  • Comparaison avec les futures
  • La question des dividendes
  • Étude de Cas
    • Comparaison des marchés européens et US

Techniques de pricing des ETF

  • Réplication physique
  • Réplications synthétiques (funded et unfunded)
  • La question du collateral, des resets, …
  • Les risques

Liquidité des ETF

  • Obligations des market makers
  • NAV indicative
  • Mécanismes d’arbitrage
  • Prêt emprunt d’ETF
  • Différents types d’ordres
 
  • Travaux Pratiques
    • Appréciation de la liquidité des ETF

Argumentaire marketing des ETF

  • Avantage fiscal aux USA
  • Faibles coûts de transaction
  • Faible "Total de Frais sur Encours"
  • Court‐circuit des réseaux de distribution
  • Acquisition d’une exposition aux styles, secteurs
  • Travaux Pratiques
    • Calcul des coûts de tenue de position ETF vs. futures

Utilisation tactique des ETF

  • Cash equitisation
  • Allocation sectorielle
  • Allocation style
  • Gestion en overlay

Allocation stratégique avec les ETF

  • Gestion core
  • Gestion des satellites
  • Completion portfolio
  • Plateforme d’aide à l’allocation
  • Travaux Pratiques
    • Exemples d’utilisation d’ETF et avantages par rapport aux autres solutions

ETF à valeur ajoutée

  • Indices non classiques : MinVar, Fondamentaux, MaxDiv, equipondérés
  • ETF shorts
  • ETF à effet de levier
  • ETF à assurance
  • Travaux Pratiques
    • Calculs sous EXCEL™ de performance d’ETF inverse et à effet de levier

Marché des ETF et perspectives d’évolution

  • Aux États‐Unis
  • En Europe
  • Étude de Cas
    • Discussion sur les sources de performance à long terme
  • Connaître les caractéristiques du marché des ETF
  • Maîtriser les stratégies d’utilisation des ETF
  • Optimiser le recours aux ETF dans la gestion de portefeuille
  • Analyser les risques
  • Maîtriser la règlementation et analyser les perspectives d’évolution
  • Perspective internationale
  • Approche analytique et synthétique
  • Analyse des risques opérationnels réels ou potentiels
  • Liaison entre théorie et application pratique (nombreux exemples tirés de l’actualité)

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