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Corporate equity derivatives (utilisation des produits dérivés par les entreprises)

CORPORATE FINANCE - TECHNIQUES DE FINANCEMENT - EQUITY DERIVATIVES

Niveau : Maîtrise

Durée : 1 jour

Code web : EQDERIVES

Prix net de taxes : 1520 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Rappels sur les produits dérivés

  • Rappels sur les options et leur valorisation
  • Liens entre les moments statistiques (moyenne, écart-type, skewness, kurtosis) et les produits dérivés
  • Interprétation en termes de P&L des sensibilités : delta, gamma, vega, vanna, volga
  • Stratégies de participation (taux élevé, vol basse) et de revenu (taux bas, vol haute)
  • Exercices sur EXCEL™
    • Familiarisation avec les sensibilités

Les différents cas d'utilisation stratégiques des produits dérivés

Le client veut acquérir une participation dans une entreprise listée

  • Equity swap
  • Programme VWAP, OPAL
  • Achat de calls / vente de puts
  • Confidentialité et risques d’exécution
    • Étude de cas pratiques

    Le client possède une participation dans une entreprise listée

    • ​Financement : collatéralisation par la participation (margin loan, repo, prepaid collar, …)
    • Yield enhancement : monétisation de la volatilité et optimisation de dividende
    • Couverture
    • Disposal
      • Étude de cas pratiques

      Le client veut des solutions pour la gestion optimale de son capital

      • ​Augmentation de capital
      • Structuration et leviers
      • Les solutions equity-linked
      • Couverture de stock options
      • Share buybacks
      • Étude de cas pratiques
      • Comprendre les enjeux d’une opération stratégique à base de dérivés actions
      • Maîtriser l’utilisation des produits dérivés actions dans le cadre d’opérations stratégiques pour les entreprises
      • Identifier les risques d’une stratégie et sa compatibilité avec les besoins de l’entreprise
      • Savoir évaluer de façon indépendante les différentes stratégies proposées par les banques ou les consultants
      • Analyser les différentes stratégies d’actif et de passif et leurs impacts sur le bilan de l’entreprise
      • Approche progressive du corporate equity derivatives et des equity capital markets
      • Présentation de deals réels et souvent confidentiels
      • Un nouveau terrain pour les derivés : le corporate finance

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