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Les produits dérivés : futures, swaps et options

IncontournablePRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS - MULTIMARCHÉS

Niveau : Acquisition

Durée : 3 jours

Code web : DERIVES

Prix net de taxes : 3760 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Généralités sur les produits dérivés

  • Différences entre produit cash et produit dérivé, entre dérivé ferme et dérivé optionnel
  • Utilisation des produits dérivés : couverture, spéculation, arbitrage
  • Marchés OTC et marchés organisés
  • Bases techniques communes à  la détermination des prix forward 
  • Travaux Pratiques
    • Relations d'arbitrage comptant-terme sur les différentes classes d'actifs

Produits dérivés fermes sur actions

  • Futures sur actions et futures sur indices : principes de cotation
  • Impact des dividendes
  • CFD (Contract For Difference), Equity swaps, dividend swaps

Options sur actions

  • Options sur actions classiques : approche intuitive
  • Déterminants de la prime : formule de Black & Scholes
  • Prise en compte des smiles
  • Stratégies classiques à  base d'options vanilles
  • Travaux Pratiques
    • Pricer d'options actions Black & Scholes sur EXCEL™

Produits dérivés fermes de taux

  • Mécanismes et fondamentaux de pricing des différents produits dérivés fermes de taux :
    • Forward Rate Agreement (FRA), futures court et long terme, swaps de taux d'intérêt, Overnight Index Swaps, asset swaps
    • Swaps IRS : Notion de basis
    • Arbitrage de liquidité sur un FRA
  • Travaux Pratiques
    • Calculer un taux forward-forward et un différentiel de FRA
    • Étudier la dynamique des courbes des taux par les futures
    • Réaliser un pricer de swaps simplifié sur EXCEL™

Options de taux

  • Caractéristiques des options de taux : caps / floors, swaptions, options sur futures
  • Matrices de volatilités
  • Exemples d'utilisation des options de taux et étude comparative

Dérivés de change, matières premières et crédit

  • Mécanismes et fondamentaux de pricing des dérivés de change
    • Change à  terme, swaps de change, cross currency swaps, options de change
  • Spécificités des produits dérivés sur commodities
    • Notion de convenience yield
    • Contango / backwardation : explication de la structure des prix à  terme
  • Introduction aux produits dérivés de crédit
    • Mécanismes, mode de cotation et risqué liés aux CDS, indices de crédit ITRAXX et CDX, Total Return Swaps (TRS)
  • Travaux Pratiques
    • Gestion de position exportateur / importateur

Panorama des principaux dérivés exotiques et exemples de produits structurés à base de produits dérivés

  • Swaps non génériques, variance swaps
  • Options digitales et à barrière, options path-dependent
  • Construction de produits structurés à base de dérivés exotiques
  • Analyse de termsheet et de produits dans le marché

Salle des marchés virtuelles FTR®

  • Simulation d'une position d'options de change et couverture en delta neutre
  • Gestion d'une position optionnelle en gamma positif
  • Gestion d'un portefeuille de swaps et gestion des risques à partir des indicateurs de sensibilité

Option Credential

À l'issue du séminaire, les participants peuvent valider les connaissances acquises avec un test optionnel d'environ 1 heure basé sur un QCM ou des exercices pratiques
  • Connaître les mécanismes de marché et les utilisations des produits dérivés fermes et optionnels sur actions, change, taux, crédit et matières premières
  • Comprendre les mécanismes de formation des prix et des taux à terme (forward)
  • Connaître les fondamentaux de la valorisation zéro-coupon
  • Connaîtreles fondamentaux de la valorisation optionnelle
  • Comprendre l'utilité des paramètres de sensibilité des dérivés fermes et optionnels
  • Anticiper le comportement des différents instruments en fonction de l'évolution des facteurs de risque
  • Savoir construire une stratégie de couverture
  • Comprendre l'importance du risque de contrepartie lié aux produits dérivés et l'impact de la compensation
  • Étude de toutes les facettes des produits dérivés pour être en mesure de dialoguer facilement avec les spécialistes
  • Données de marché prévalant à la date du séminaire
  • Aucun pré-requis mathématique ni financier
  • Simulation de gestion de positions de dérivés et de suivi des risques grâce à  la FIRST TRADING ROOM®, notre salle des marchés virtuelle
  • Remise de l'ouvrage « L'essentiel des marchés financiers » (Editions Eyrolles, Collection FIRST FINANCE)
  • 015D0000001T47t

    Bruno CASSIANI-INGONI

    Consultant

  • 015D0000001T48c

    Eric MAINA

    Ingénieur Pédagogique

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