Covered bonds européens, obligations foncières, SFH françaises
PRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS - CRÉDIT
Niveau : Maîtrise
Durée : 2 jours
Code web : COVERED
Prix net de taxes : 3010 €
Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)
Principes de base
- Principes généraux des covered bonds, structure et points forts
- Les actifs éligibles
- Différents types de covered bonds
- Les mécanismes dynamiques garantissant la solidité financière
- Covered bonds vs. autres sources de financement (RMBS, CMBS, émission obligataire, etc.)
Analyse des Risques
- Cartographie des risques juridiques et financiers
- L'approche des agences de rating
- Les indicateurs de risque
- Analyse des informations produites par les émetteurs
- Travaux pratiques
- Analyse de la valeur de marché
Cadre juridique
- Le cadre légal des SCF-SFH-CRH
- Différences et points de convergence des 3 modèles français
- Différences entre les pays
- Degré de ségrégation des actifs
- Recours en cas de défaut de l'émetteur
- Implications des nouvelles Directives Européennes et de Bâle III
- Le traitement des covered bonds dans le "bail-in"
- Les évolutions réglementaires en cours et à venir
Historique et état des lieux du marché
- Un produit allemand, puis français et espagnol
- Forte croissance du marché engendré par la crise de liquidité
- État des lieux du marché pays par pays
- Tour d'horizon des émetteurs français
- Les acteurs sur marché primaire des covered bonds
- Typologie des investisseurs sur les différents ségments
- Les facteurs qui influencent les spreads de crédit
- Un support privilégié pour la Banque Centrale Européenne
- Travaux Pratiques
- Pricing d'un covered bond
- Comprendre les mécanismes des covered bonds sous les angles juridique et financier
- Maîtriser les techniques de structuration
- Comprendre les risques de crédit, de contrepartie et de structure
- Savoir analyser un émetteur à partir des informations disponible sur son site web
- Acquérir une vue d'ensemble pays par pays des différents covered bonds et des lois qui les régissent
- Comprendre les enjeux pour les places financières européennes
- Maîtriser les dernières évolutions comptables et réglementaires de ce marché
- Vue complète du principal marché de crédit
- Approche très concrète du marché français devenu le premier émetteur européen
- Évaluation des enjeux et des limites pour les banques
- Technicité et expérience des intervenants très au fait de ce marché et de ses enjeux
