Dérivés sur énergie
IncontournablePRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS - COMMODITIES
Niveau : Acquisition
Durée : 2 jours
Code web : COMMO
Prix net de taxes : 3110 €
Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)
Organisation des marchés
- L’histoire de l’organisation des marchés
- Les structures : marchés organisés / de gré à gré
- Les intervenants
- Les spécificités des trois marchés de l’énergie : gaz, électricité et pétrole
Formation des prix sur les marchés
- Formation des prix spot
- Formation des prix à terme
- Facteurs influençant les prix
- Évolution et utilisation des structures des prix à terme: spreads inter-échéances / spreadsinter-marché
Les contrats physiques
- Fonctionnement des contrats physiques sur chaque marché
- Problématique des contrats long terme sur les marchés du gaz
Les contrats financiers
- Présentation des contrats fermes et optionnels
- Utilisation des couvertures pour gérer les risques prix
Travaux Pratiques
- Exercices de valorisation des options
- Exercices de construction des stratégies de couverture de risque prix en fonction du contexte
- Exercices de gestion de position de trading en delta neutre
Le marché du pétrole
- Une page d’histoire de 1920 à nos jours
- Les bourses et leurs particularités
- Le marché de gré à gré
- Formation des prix à terme
- Spécificités du raffinage
- Étude de Cas
- Couverture du risque prix pour une compagnie aérienne à l’horizon de 10 ans
Présentation des produits dérivés fermes
- Contrats fermes (futures, forward, swaps)
- Contrats optionnels (options européennes, options américaines, options asiatiques)
- Applications aux trois marchés de l’énergie
- Étude de Cas
- Couverture du risque prix pour un consommateur à l’aide de différents produits dérivés
Options : pricing et risques
- Éléments de pricing des options
- Valeur intrinsèque et valeur temps
- Notion de volatilité implicite
- Gestion des risques (risques marché, risques de liquidité, risques administratifs)
- Comment un trader gère-t-il sa position : gestion de position en delta neutre
- Exercices
- Pricing d’options à l’aide d’une feuille EXCEL™ pré- formatée et calcul des sensibilités
- Combinaison d’options pour construire une stratégie de couverture pour un client
- Gestion de position en delta neutre
- Connaître les mécanismes et les principalesutilisations des produits dérivés sur énergie
- Savoir comment se forment les prix sur les marchés de l’énergie : comptant et terme
- Connaître les spécificités des marchés OTC /marchés organisés
- Connaître la valorisation et les sensibilitésdes options classiques
- Savoir utiliser les swaps et les options sur les marchés de l’énergie
- Savoir utiliser la gamme de produits dérivésmatièrespremièresdanslecadred’opérationsde couverture
- Savoirmettreenœuvreunegestiondynamiquedu risque
- Acquisition des connaissances de base pourcomprendre les marchés de l’énergie et leursacteurs
- Appréhension des différents types de risques pour pouvoir y associer la stratégie pertinentede hedging
- Manipulation des options élémentaires pourconstruire des stratégies de couverturecomplexes et sur-mesure
- Acquisitiondesnotionsdegestiondepositionaussi bien pour un trader que pour un hedge
