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Dérivés sur énergie

IncontournablePRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS - COMMODITIES

Niveau : Acquisition

Durée : 2 jours

Code web : COMMO

Prix net de taxes : 3050 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Organisation des marchés

  • L’histoire de l’organisation des marchés
  • Les structures : marchés organisés / de gré à gré
  • Les  intervenants
  • Les spécificités des trois marchés de l’énergie : gaz, électricité et pétrole

Formation des prix sur les marchés

  • Formation des prix spot
  • Formation des prix à terme
  • Facteurs influençant les prix
  • Évolution et utilisation des structures des prix à terme: spreads inter-échéances / spreadsinter-marché

Les contrats physiques

  • Fonctionnement des contrats physiques sur chaque marché
  • Problématique des contrats long terme sur les marchés du gaz

Les contrats financiers

  • Présentation des contrats fermes et optionnels
  • Utilisation des  couvertures pour gérer les risques prix
Travaux Pratiques
  • Exercices de valorisation des options
  • Exercices de construction des stratégies de couverture de risque prix en fonction du contexte
  • Exercices de gestion de position de trading en delta neutre

Le marché du pétrole

  • Une page d’histoire de 1920 à nos jours
  • Les bourses et leurs particularités
  • Le marché de gré à gré
  • Formation des prix à terme
  • Spécificités du raffinage
  • Étude de Cas
    • Couverture du risque prix pour une compagnie aérienne à l’horizon de 10 ans

Présentation des produits dérivés fermes

  • Contrats fermes (futures, forward, swaps)
  • Contrats optionnels (options européennes, options américaines, options asiatiques)
  • Applications aux trois marchés de l’énergie
  • Étude de Cas
    • Couverture du risque prix pour un consommateur à l’aide de différents produits dérivés

Options : pricing et risques

  • Éléments de pricing des options
  • Valeur intrinsèque et valeur temps
  • Notion de volatilité implicite
  • Gestion des risques (risques marché, risques de liquidité, risques administratifs)
  • Comment un trader gère-t-il sa position : gestion de position en delta neutre
  • Exercices
    • Pricing d’options à l’aide d’une feuille EXCEL™ pré- formatée et calcul des sensibilités
    • Combinaison d’options pour construire une stratégie de couverture pour un client
    • Gestion de position en delta neutre
  • Connaître les mécanismes et les principalesutilisations des produits dérivés sur énergie
  • Savoir comment se forment les prix sur les marchés de l’énergie : comptant et terme
  • Connaître les spécificités des marchés OTC /marchés organisés
  • Connaître la valorisation et les sensibilitésdes options classiques
  • Savoir utiliser les swaps et  les options sur les marchés de l’énergie
  • Savoir utiliser la gamme de produits dérivésmatièrespremièresdanslecadred’opérationsde couverture
  • Savoirmettreenœuvreunegestiondynamiquedu risque
  • Acquisition des connaissances de base pourcomprendre les marchés de l’énergie et leursacteurs
  • Appréhension des différents types de risques pour pouvoir y associer la stratégie pertinentede hedging
  • Manipulation des options élémentaires pourconstruire des stratégies de couverturecomplexes et sur-mesure
  • Acquisitiondesnotionsdegestiondepositionaussi bien pour un trader que pour un hedge
  • 015D0000001T4T3

    Anna GALTCHOUK

    Ingénieur - EDF

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