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Règlement - livraison national et international

IncontournableACTIVITÉS POSTMARCHÉS - ACTIVITÉS POSTMARCHÉS

Niveau : Maîtrise

Durée : 2 jours

Code web : CLEARING

Prix net de taxes : 2780 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Typologie des marchés et impact sur le règlement-livraison

  • Marchés organisés / gré à gré
  • Marchés primaire, gris, secondaire

Nature des instruments traités

  • Actions, obligations, titres de créances négociables, parts d’OPC, certificats, trackers, …
  • Quizz de validation des connaissances

Forme des titres

  • Codification, modes de détention et de dénouement

Acteurs de la filière-titres et missions respectives

  • Autorités de tutelle, négociateurs
  • Entreprises de marchés
  • Chambres de compensation
  • Teneurs de comptes conservateurs, dépositaires d’OPC
  • Local / régional / global custodians
  • Dépositaires centraux nationaux (CSD) et internationaux (ICSD)
    • Services à valeur ajoutée offerts par ​Clearstream et Euroclear Bank (ex : repo tripartite)
  • Travaux Pratiques
    • Schéma récapitulatif de la chaîne de traitement des titres, de la négociation d’une transaction jusqu’au règlement - livraison

Opérations concernées et spécificités en matière de règlement - livraison

  • Achats / ventes en bourse, hors bourse
  • Pensions livrées
  • Prêts / emprunts de titres
  • Souscriptions / rachats de parts d’OPC
  • Quizz de validation des connaissances

Messages liés à l’activité de règlement - livraison

  • Messages échangés avec les custodians ou les systèmes de règlement – livraison (messages d’instructions, de statut, et de dénouement)
  • Travaux Pratiques
    • Analyse de messages liés au règlement/livraison aux normes ISO 15022 (MT541, MT548, MT545) et ISO 20022

Infrastructures de règlement - livraison

  • Règlement – livraison domestique
    • Évolution du rôle du dépositaire central national (CSD) suite à la mise en place de TARGET2-Securities
    • Zoom sur les services offerts dans ESES en cas de connexion indirecte à TARGET2-Securities
  • Règlement – livraison dans le système européen TARGET2-Securities 
    • Périmètre
    • Principes de fonctionnement
    • Connexion directe / indirecte (DCP / ICP)
  • Règlement – livraison à l'international (hors TARGET2-Securities)
    • Zoom sur différents systèmes de règlement - livraison étranger (ex : DTC)
  • Quizz de validation des connaissances

Risques opérationnels liés à l’activité de règlement - livraison

  • Principales sources de risque opérationnel : erreurs, cut-offs non respectés, lieux de dépôts multiples, suspens titres/cash,…
  • Dispositifs de prévention et de gestion
  • Travaux Pratiques
    • Analyse d’un état des suspens : détermination de leur origine et des actions à mener
  • Comprendre le rôle des différents acteurs du règlement - livraison et leurs interactions
  • Être en mesure de distinguer les différents canaux de circulation des titres
  • Savoir identifier les principaux risques opérationnels liés à l’activité de règlement - livraison et les dispositifs de maîtrise de ces risques
  • Nombreux schémas et travaux pratiques
  • Présentation des évolutions de Place en matière de règlement - livraison
  • Remise de l'ouvrage « L'essentiel du postmarché » (Editions Eyrolles, Collection FIRST FINANCE)
  • 015D0000001T48w

    Valérie PASQUET

    Ingénieur Pédagogique

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