First Finance :: page d'accueil

Chambre de compensation

RÉGLEMENTATION - CONFORMITÉ - ORGANISATION ET ÉVOLUTIONS RÉGLEMENTAIRES

Niveau : Initiation

Durée : 1 jour

Code web : CCP2

Cadre général

  • Définition des concepts clés
  • Présentation de l’activité de Clearing selon les types : 
    • de produits (OTC et Dérivés listés)
    • de 'memberships' (‘House/Client’ clearing, Broker interne/externe)
  • Utilités et fonctionnement d’une Chambre de compensation
  • Réglementation et typologies des CCPs
  • Quizz  introductif
    • À la découverte du clearing 
  • Travaux Pratiques
    • Cartographie des CCPs à travers le monde

« Initial Margin » et « Default Fund » : modélisation

  • Initial Margin (IM) : composantes VaR, liquidité, et marges additionnelles
  • Default Fund (DF) : Méthodologie de calibrage : Stress Tests Losses over IM (« STLOIM »), Cover 2 etc.
  • Opportunité d’optimisation de l'IM : offsets, cross- margining et arbitrages 
  • Collatéral ségrégué/ mutualisé
  • Étude de cas
    • Spécificités CDS, IRS, Produits listés

Gestion du Défaut d’un membre – « Default Management Process » 

  • Waterfall d’une CCP : présentation et exemples
  • Obligations des Clearing members 
  • Unfunded contribution , 'caped/ uncaped liabilities'
  • Enchères : règles imposées par la CCP et stratégie possibles pour le trading
  • Spécificités liées au produit et au type d'activité (client -porting/ house Clearing)
  • Contagion du défaut
  • DMP – Mise en situation :
    • Firedrills des CCPs
    • Stress Tests des régulateurs 
  • Travaux Pratiques
    • Interpréter les résultats des enchères ('auction') : winning bid, out bidders, Juniorisation du DF

Mesurer et encadrer le risque inhérent au Clearing

  • L'analyse d'une CCP : facteurs de risques et stratégie business 
  • Le dispositif de suivi du risque de contrepartie
  • RWA face à une CCP : règles de calcul
  • Travaux Pratiques
    • Réalisation  d’une  'Due diligence' sur une CCP

Perspective : IMVA

  • Intégration du coût de l'IM dans le pricing d'un trade clearé: enjeux et méthodes
  • Quizz final
    • Consolidation des connaissances
  • Connaître les enjeux et les motivations du Clearing aujourd’hui
  • Comprendre le fonctionnement d’une Chambre de compensation
  • Comprendre les interactions entre : pricing d’un trade et PnL pour le trader, collateral management pour le middle office, risk management pour la direction des risques et conformité réglementaire (de la CCP / d’un Clearing Member) pour le régulateur
  • Mesurer les impacts sur le PnL de la salle et le Capital de la banque de l’activité de Clearing
  • Encadrer et optimiser le risque de contrepartie sur opérations de marché
  • Un séminaire « flash » permettant en un jour de donner un aperçu complet sur les activités de Clearing et les CCPs
  • Des sujets complexes présentés de manière simple et illustrés d’anecdotes et de case studies
  • Un séminaire dispensé par un formateur en prise direct avec le clearing, au sein d’un clearing member reconnu à l’échelle mondiale (par le nb de memberships et de notionnel clearé en interne ou pour compte de clients)
  • Un séminaire « 360° » fédérant tous les acteurs majeurs, et intégrant les problématiques de chacun : banque (Trading desks et Sales, Risk manager, Corps d’audit, Middle office dédié clearing/collateral management), CCPs (Direction des risques, Middle), régulateurs (Auditeurs)
  • 01557000004T5vy

    Mathilde JARDEL

    Counterparty Risk Manager on Clearing Activities - SOCIÉTÉ GÉNÉRALE

Connectez-vous à votre Espace Personnel

Espace Réservé Apprenant Espace Réservé Intervenant Fermer
Fermer

Téléchargement

Je souhaite télécharger :

  • Finance de la Banque, de l'Assurance et de l'Immobilier - Asset management
  • Finance d'entreprise
  • Banque commerciale, réseaux Assurance

Je saisis mes coordonnées pour lancer le téléchargement :