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Analyse financière et valorisation des actions

ANALYSE DES MARCHÉS FINANCIERS - ANALYSE DES MARCHÉS FINANCIERS

Demande de dates supplémentaires

Niveau : Maîtrise

Durée : 2 jours

Code web : ANABOURSE

Prix net de taxes : 2975 €

Montant sur lequel il n'est pas appliqué de TVA.
(Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Utilisation d'un cas "fil rouge" permettant l'application concrète immédiate des outils et techniques présentés

Analyse financière dans une optique d'investissement

  • Rappels sur le modèle Corporate Finance de création de valeur
  • Valeur économique et valeur actionnariale
  • Investissement en Public Equity vs. Private Equity
  • Asymétries d’information et impact sur la valeur
  • Exercice
    • Mesures de performances et du risque pour l'investisseur

Cadre de l’analyse et de l’évaluation

  • Définition, buts et mission de l’analyse
  • Les différents cas et types d’analyse financière : les situations de valorisation
  • Les sources d’informations
  • La toolbox de l’analyse et normalisation des méthodologies
  • Travaux Pratiques
    • Étude comparative des différentes analyses sur le cas fil rouge

Lecture financière de l’information comptable

  • L’offre d’information comptable : principes et normes, typologie des comptes, évolution des comptes consolidés
  • La grille de lecture financière des firmes
  • De l’information comptable disponible à l’information financière
  • Travaux Pratiques
    • Passage par étape des documents comptables aux documents financiers

Le diagnostic financier – Analyse financière fondamentale

  • Analyse activités-moyens : importance de l’analyse stratégique et sectorielle
  • Mesure de la performance : profitabilité et rentabilité (de la formation du résultat à la rémunération des capitaux), nouvelles approches de la performance en termes de free cash flows
  • Mesure du risque économique et risque financier : structure financière, anticipation du risque de défaut, limites des mesures de liquidité
  • Synthèse : formulation du diagnostic fondamental – Méthodologie et exploration fonctionnelle de la création de valeur
  • Travaux Pratiques
    • Décomposition des rentabilités économiques et du ROE (Dupont)
    • Analyse empirique sur la création de valeur

Analyse boursière

  • Analyse de la market value d’une société cotée : définition, signification et limites
  • Performances boursières : rendement, rentabilité et risque – primes de risque et de marché
  • Analyse boursière fondamentale : interprétation de la valeur de l’Equity et de la Firm Value
  • Analyse critique du PER et du BPA – gestion de la dilution
  • Travaux Pratiques
    • Pratique de l'analyse boursière
    • Étude d'une note de broker

L’évaluation de l’entreprise

  • La logique de l’évaluation financière, spécificités selon les contextes
  • Les méthodes patrimoniales : une norme juridique
  • Les méthodes de flux : DCF, logique et application – logique paramétrique du modèle et variétés des méthodologies mises en œuvre
  • Les méthodes de multiples : fondements et mise en œuvre
  • Synthèse : cohérence et analyse des résultats
  • Travaux Pratiques
    • Étude d'une valorisation de société dans le secteur
    • Benchmark sur le cas fil rouge
  • Savoir organiser sa recherche d'information
  • Analyser les rapports financiers d'une société
  • Apprécier la position stratégique d'une société
  • Construire, comparer et interpréter des ratios d'évaluation
  • Établir la valeur d'une action par actualisation des cash flows
  • Présentation exhaustive des techniques et méthodes d'analyse financière
  • Application des techniques à des exemples récents
  • Développement du jugement et de l'esprit de synthèse
  • Formation dispensée par un analyste financier expérimenté et nourrie de cas récents
  • 015D0000001UVAQ

    Philippe THOMAS

    Professeur de Finance - ESCP EUROPE

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