Valorisation de la convexité des produits taux et actions

Rappels mathématiques et statistiques
  • Fonctions convexes
  • Formule de Taylor
  • Diffusion normale et log normale
  • Variance, Écart type et Volatilité
  • Lemme d’Ito
  • Probabilité forward neutre et probabilité risque neutre
  • Travaux pratiques
  • Application à la résolution de l’équation de Black and Scholes et aux calculs des sensibilités
Exemple de convexité « naturelle »
  • Obligations
  • Futures
  • Libor in arrears
  • CMS
  • Quantos
  • Pay-off « turbo »
  • Options
  • Utilité des agents économiques
Valorisation de la convexité
  • Ajustements de convexité
  • Formule générique appliquée aux futures
  • Libor In arrears
  • CMS
  • Primes d’options
  • Travaux pratiques
  • Construction sur EXCEL™ d’un pricer de CMS avec ajustement de convexité
Gestion et échange de convexité
  • Options
  • Swaps de variance
  • Travaux pratiques
  • Mise en évidence sur EXCEL™ des sensibilités d’un swap de variance
Offre et demande de convexité
  • Étude du marché de la convexité
  • Clients finaux
  • Market makers
  • Hedge funds

  • Maîtriser les calculs statistiques appliqués aux produits financiers
  • Maîtriser la valorisation de l’ensemble des instruments de couverture de taux
  • Maîtriser les nouveaux concepts mathématiques appliqués à la Finance
  • Maîtriser les difficultés liées aux couvertures en sensibilité
  • Maîtriser les ajustements de convexité complexes sur les swaps exotiques
  • Maîtriser les swaps de variance et leurs sensibilités
  • Étude exhaustive des techniques de couverture des instruments de taux
  • Mise en évidence et compréhension de la convexité inhérente aux instruments financiers
  • Étude approfondie des swaps de variance
  • Gérants ayant une expérience des produits dérivés de taux
  • Traders juniors sur les produits
  • Sales
  • Structureurs Taux
  • Fonctions Supports : Middle office, Contrôle interne, Audit, Back office, Comptabilité, Informatique
  • Directions des Risques
  • Gestionnaires actif / passif en banque

Valorisation de la convexité des produits taux et actionsGUEZ Fabrice
Responsable Formations Capital Markets
FIRST FINANCE

+ d'infos

Diplômé de l’ENSAE, Fabrice Guez a débuté sa carrière en 1989 à la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE dans le trading des options sur futures de taux, sur les desks de Paris puis de Tokyo. En 1995, il rejoint la Banque Indosuez pour être responsable du Desk Caps / Floors à New York. En 1997, il retrouve la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE où il est responsable du trading des options Yen successivement à Singapour et à New York.
Il est aujourd’hui responsable Formations Capital Markets de FIRST FINANCE.

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