Utilisation des produits dérivés dans la gestion de taux

Identification et pricing des instruments dérivés
  • Typologie : futures, swaps, options, CDS
  • Arbitrage cash & carry
  • Bases du pricing de swaps
  • Black & Scholes, principes et limites
  • Autres méthodes de pricing d’options
  • Bases du pricing de CDS, CDX
  • ETF, analyse des indices
  • SIMULATION DE MARCHÉ (FIRST TRADING ROOM™)
  • Vous gérez un portefeuille taux en traitant des obligations, futures, swaps et options de taux et en prenant en compte les indicateurs de risque.
Instruments de taux à composante optionnelle
  • Obligations convertibles
  • MBS, CMO, IO / PO
  • Obligations callables
  • Option Adjusted Spread
Stratégies de gestion et contrôle du risque
  • Exposition à la duration / shift
  • Exposition aux devises
  • Exposition à la courbe des taux / twist-butterfly
  • Exposition au crédit secteurs / thèmes : DS
  • Exposition à la corrélation : CDS / CDO
  • Exposition à la volatilité / véga-gamma-thêta
  • Travaux Pratiques
  • Construction de stratégies adaptées à des scénarios
Approches Value at Risk (VaR) dans les OPCVM
  • VaR historique, paramétrique
  • Limites de la VaR et alternatives
  • Back testing et stress tests
  • VaR (relative et absolue) et ratios d’engagements
Éléments tactiques et implémentation
  • Choix de l’instrument
  • Choix de l’échéance
  • Choix du strike
  • Risque de contrepartie et risques opérationnels
  • Travaux Pratiques
  • Identification des stratégies adaptées à une politique de gestion et analyse du rapport coût / bénéfice
Traitements administratifs (les points essentiels) et risques opérationnels associés
  • Enregistrement des opérations
  • Confirmation et matching
  • Gestion des événements et collatéralisation
Contrôle du risque et reporting de gestion
  • Reporting et ratios réglementaires
  • Exposition totale aux risques de courbe de devise et à la volatilité
  • Attribution de performance : constitution des poches et allocation cash virtuelle, attribution par spreads successifs, traitement des options
  • Travaux Pratiques
  • Analyse d’un portefeuille comprenant divers dérivés

  • Connaître les principes de pricing des instruments dérivés et comparer leur valorisation
  • Construire des stratégies de gestion avec overlay correspondant à un scénario et à des contraintes
  • Connaître les limites réglementaires dans les OPCVM simples et complexes
  • Optimiser l’exécution
  • Intégrer les expositions synthétiques et cash dans le reporting
  • Vision verticale de toute la chaîne d’opérations liée aux instruments dérivés
  • Analyse et évaluation des stratégies d’investissement à base d’instruments dérivés
  • Simulation avec la First Trading Room™, notre salle de marchés virtuelle
  • Gérants obligataires
  • Investisseurs institutionnels
  • Middle office, Reporting
  • Client relationship managers
  • Contrôleurs des risques, Inspection
  • Compliance
  • Sales Fixed income

Utilisation des produits dérivés dans la gestion de tauxMAINA Eric
Ingénieur Pédagogique
FIRST FINANCE

+ d'infos

Diplomé ESC Bordeaux, Eric Maina a consacré 13 ans à la gestion obligataire et monétaire au sein du groupe des MMA. En parallèle, il a enseigné auprès de Grandes Ecoles et Universités. Il est notamment l’auteur du livre La Gestion Obligataire publié à la Revue Banque Editeur en 2005.
Il est aujourd’hui formateur chez FIRST FINANCE en charge plus particulièrement des séminaires consacrés aux marchés monétaires, obligataires et dérivés de taux.

Fermer

Envoyer un lien vers ce séminaire

Vous pouvez recommander ce séminaire à vos contacts grâce à ce formulaire. Un lien vers cette page sera inclus à votre message.