Simulation de trading de taux : gestion des risques de position

GESTION DE POSITIONS DE TAUX COURT, MOYEN ET LONG TERME

Rappel des pratiques
  • Techniques de marché des produits de taux (dépôt, obligations, FRA, swaps, futures court et long terme)
  • Importance des références CMS dans les marchés de taux
  • Anticipations de marché : niveau absolu des taux ou mouvements de courbe
  • Méthodologie de gestion de position de taux ferme
  • Travaux Pratiques
  • Mettre en place une stratégie de pentification ou d'applatissement
Analyse d’une position de taux d’intérêt
  • Mesure du risque attaché à cette position
  • Couverture pas à pas de la position et gestion de la trésorerie
Actions de gestion par rapport à l’évolution des données de marché
  • Analyse fine du risque et anticipation de l’évolution des prix
  • Décision de trading / couverture
  • Sensibilités de positions dérivés et optionnelles : sensibilités par échéance
  • Gestion de la position optionnelle du book (analyse des greeks et prise des décisions adéquates)
  • Couverture par échéance ou par stacking sur les futures

RÉPONDRE AUX DEMANDES DES CLIENTS

  • Mesure du risque attaché à cette nouvelle position
  • Décision de trading : cotation selon la position déjà existante
  • Après le trade, couverture des risques inhérents à la position - gestion delta neutre pour les options

  • LA FORMATION SE DÉROULE SUR LE LOGICIEL DE SIMULATION DE MARCHÉ (FIRST TRADING ROOM®)
  • Immersion dans un univers de trader disposant sur son écran de données de marché, charts, market news, tableaux de positions
  • Produits traités : dépôt, FRA et futures, obligations, swaps classiques et CMS, swaptions, caps / floors
  • Analyse du marché, cotation aux clients et au marché interbancaire, trading, gestion de position et suivi des risques
  • Trading de stratégies optionnelles simples et complexes : gestion du portefeuille au jour le jour comme un trader d’options
  • Gestion du thêta et du gamma en continu – calcul des points morts et décision de trading

  • Prendre en compte les informations, les données de marché et la psychologie des intervenants
  • Analyser les positions de dérivés taux fermes
  • Maîtriser les sensibilités des positions aux mouvements de courbes de taux
  • Maîtriser la valorisation des options et l’utilisation de leurs sensibilités (greeks)
  • Gérer ses positions optionnelles complexes, maîtriser leur couverture et le calcul de leur P&L
  • Maîtriser les trading gamma positif et gamma négatif / véga positif et véga négatif
  • Comprendre les trading en volga et en vanna
  • Simulation de marché grâce à la FIRST TRAING ROOM®, notre salle des marchés virtuelle, permettant de gérer sous contraintes de limites en sensitibilité les principaux produits de taux
  • Transfert d’expérience de gestion de positions de trading et de suivi des risques par des traders expérimentés, en s’appuyant sur un système collant à la réalité du marché
  • Personnes qui veulent maîtriser la gestion de positions Front et le suivi Middle office
  • Traders juniors
  • Middle office
  • Personnes en charge du suivi du résultat et du suivi des risques de marché
  • Audit, Inspection
  • Informaticiens de marché, MOA, MOE
  • Trésoriers d'entreprise

Simulation de trading de taux : gestion des risques de positionCASSIANI INGONI Bruno
Responsable Formations ALM, Risk Management, Contrôle
FIRST FINANCE

+ d'infos

Diplômé de l’ENSAE, Bruno Cassiani-Ingoni a débuté sa carrière au CRÉDIT LYONNAIS en participant au lancement des produits dérivés sur les marchés organisés et devient, en 1988, responsable des options de taux. En 1993, il est en charge des activités de trading et vente Produits de taux à Hong Kong puis rejoint la direction des risques à Paris en tant que risk manager.
Il est aujourd’hui responsable formations ALM, Risk management et Contrôle de FIRST FINANCE.

Simulation de trading de taux : gestion des risques de positionSEASSAU Patrick
Directeur International, Expert Capital Markets
FIRST FINANCE

+ d'infos

Diplômé d’HEC, Patrick Séassau a, pendant 14 ans, occupé diverses responsabilités en trading Dérivés de taux à Londres avant de rejoindre FIRST FINANCE où il occupe depuis 3 ans le poste de Directeur International. Patrick supervise les filiales de FIRST FINANCE à Londres, New York, Hong-Kong et Singapour.

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