Simulation de trading de change : gestion des risques de position

Rappel des pratiques du marché de change
  • Techniques de marché des produits de change : spécificités et mécanismes du marché de change
  • Swaps de change et change à terme : couverture de swaps à partir de spot et de taux
  • Cut off time / physical settlement : spécificités des options de change
  • Gestion d’un cut-off time pour une position autour du strike
Gestion d’une position d’options de change
  • Traiter des options en delta neutre ou sans delta
  • Couverture forward ou cash : risque de taux induit
  • Analyse de l’historique des risques de taux des positions options des 5 dernières années : impact de la crise de liquidité
  • Trading de stratégies : straddle, strangle, risk reversal, butterly : analyse des positions
  • Gestion gamma positif d’une position d’options
  • Rebalancer une position delta neutre : quand et pourquoi ?
  • Gestion des risques de taux d’une position d’options de change
  • Analyse des swaps de couverture et du P/L taux d’une position d’options
  • Calcul des points morts pour une position delta neutre : relation thêta / gamma
Gestion du smile de volatilité
  • Analyse du smile de volatilité : analyse des risk reversal et des butterflies
  • Construction du smile à partir des données de marché
  • Sensibilités secondes : volga, vanna
  • Gestion en volga positif : coût et avantages
  • Gestion du smile de volatilité : choix de trading

  • Prendre en compte les informations, les données de marché et la psychologie des intervenants
  • Maîtriser la valorisation des options et l’utilisation de leurs sensibilités (greeks)
  • Maîtriser la gestion delta neutre et la couverture cash et forward
  • Comprendre le trading de volatilité
  • Maîtriser la corrélation entre les sensibilités et la gestion d’un portefeuille à partir des greeks
  • Gérer les positions optionnelles complexes
  • Maîtriser leur couverture et le calcul de leur P&L
  • Maîtriser les trading gamma positif et gamma négatif / véga positif et véga négatif
  • Maîtriser la gestion du smile de volatilité
  • Maîtriser la gestion d’une position d’options de change inter-strike et inter-échéance
  • Comprendre les trading en volga et en vanna
  • Simulation de marché grâce à la FIRST TRAING ROOM®, notre salle des marchés virtuelle, permettant de gérer sous contraintes de limites en sensibilité les options et les produits associés
  • Transfert d’expérience de gestion de positions de trading et de suivi des risques par des traders expérimentés, en s’appuyant sur un système collant à la réalité du marché
  • Personnes qui veulent maîtriser la gestion de positions Front et le suivi Middle office
  • Traders juniors
  • Personnes en charge du suivi du résultat et du suivi des risques de marché
  • Audit, Inspection
  • Informaticiens de marché, MOA, MOE
  • Trésoriers d'entreprise

Simulation de trading de change : gestion des risques de positionGUEZ Fabrice
Responsable Formations Capital Markets
FIRST FINANCE

+ d'infos

Diplômé de l’ENSAE, Fabrice Guez a débuté sa carrière en 1989 à la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE dans le trading des options sur futures de taux, sur les desks de Paris puis de Tokyo. En 1995, il rejoint la Banque Indosuez pour être responsable du Desk Caps / Floors à New York. En 1997, il retrouve la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE où il est responsable du trading des options Yen successivement à Singapour et à New York.
Il est aujourd’hui responsable Formations Capital Markets de FIRST FINANCE.

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