Risque de crédit : notation interne des grands risques industriels et financiers

Modèles quantitatifs : apports et limites
  • Bref rappel des modèles quantitatifs de suivi du risque de défaillance
  • Valeur du spread probabilité de défaut et taux de recouvrement en cas de défaut
Agences de notation : apports et limites
  • Perspective et mise sous surveillance : une plus value essentielle dans un système de notation et de suivi du risque
Supports de la notation continue : indicateurs d’alerte
  • Événements de crédit, suivi de la valeur de marché, outils de suivi requis
Supports macroéconomiques de la notation
  • Données macroéconomiques, fonction de la segmentation géographique
Présentation de la méthodologie : le profil métier
  • Justification des choix méthodologiques
  • Importance de la notion de secteur, de sous-secteur
  • Données sectorielles essentielles, construction d’une base de données sectorielle
  • Taille et structure du marché
  • Mesure de la part de marché et de son évolution
Profil financier (actuel et prévisionnel)
  • Rappel, comparaison, choix méthodologique des notions de base : EBITDA / EBIT, cash flows opérationnels, cash flows libres, FFO, MBA
  • Construction et analyse des flux de trésorerie
  • Retraitements : hors bilan, passif social, leasing
  • Importance, appréciation, choix et justification des ratios significatifs
  • Analyse des autres risques : social, industriel, environnement, politique, …
  • Travaux Pratiques
  • Notation d'entités d'un même secteur
  • Analyse de sociétés dans divers secteurs
Révision de la notation
  • Éléments qualitatifs susceptibles de modifier la notation : notion de contrôle d’un groupe ou d’une société
Spécificités des groupes financiers
  • Analyse stratégique des groupes financiers et segmentation des revenus
Banques et assurances
  • Choix des critères sectoriels
Construction d’un peer group, sélection de données synthétiques
  • La notion de « peer group » et sa construction : exemple
Les 4 grands domaines de l’analyse des groupes bancaires
  • Rentabilité, liquidité, qualité des actifs, capitalisation adéquate
Choix des critères synthétique
  • Spécificités des groupes d’assurance et de réassurance
  • Risques opérationnels et de marché
Stress tests internes sur la liquidité et la capitalisation ad hoc
  • La mise en oeuvre de « stress tests » internes, liquidité et capitalisation
  • Travaux Pratiques
  • Notation des groupes financiers
Contrôle de la notation, tests et évolution
  • Synthèse et recommandations

  • Présenter un type de méthodologie de notation interne adaptée à la notation continue des grands risques
  • Identifier, choisir et mettre en œuvre les critères sélectifs de notation des grands risques
  • Pondérer les critères dans une grille de notation
  • Comprendre et analyser les écarts de notation avec les agences
  • Choisir, importer et automatiser les données de base
  • Construire un « peer group »
  • Élaboration d’un système de notation interne de la qualité de crédit d’un groupe industriel et financier
  • Perfectionnement des méthodologies spécifiques aux apprenants (en relation avec le régulateur)
  • Approfondissement de la notion de secteur et de sous-secteur industriel et financier
  • Construction de critères synthétiques déterminants de la qualité de crédit d’un secteur, d’un sous-secteur et d’une entité dans son secteur
  • Utilisation à bon escient des informations disponibles dans les normes comptables IFRS et USGAAP (par exemple la segmentation : IFRS 8)
  • Directions des risques et des engagements
  • Membres des équipes responsables de la notation interne des grands risques Bâle II
  • Analystes crédit Grandes entreprises industrielles et financières
  • Chargés de relations commerciales Grandes entreprises Opérateurs sur marchés de crédit
  • Contrôleurs risques de crédits salles des marchés
  • Inspection générale
  • Informaticiens, statisticiens notation interne Bâle II et III
  • Corporate Finance : responsables commerciaux, monteurs, analystes financement LBO
  • Direction financière, gestionnaires clientèle des groupes industriels
  • Opérateurs de marché Grands groupes industriels

Risque de crédit : notation interne des grands risques industriels et financiersBUCAILLE Jean Francois
Consultant indépendant

+ d'infos

Diplômé d’HEC, il a dirigé l’équipe de recherche et d’analyse crédit «globale» d’une des premières banques françaises. Dans le cadre des Accords de Bâle, il a contribué à la conception de la méthodologie de notation interne des contreparties industrielles et commerciales pour son groupe bancaire.
Il donne des cours à Paris X Nanterre, à l’Université de Caen et au Luxembourg.

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