Repo : mécanismes, pricing et stratégies

Généralités et caractéristiques du marché des cessions temporaires de titres
  • Introduction : historique et développement du marché
  • Évolution récente du marché
  • Organisation : les intervenants et leur logique
  • Standards de marché : conventions, maturité, taille, clearer
  • Contrats et Master Agreements
  • Notion de marge
  • Notion de duration
  • Formation du prix d’un repo
  • Exemple de trade sur le marché repo
  • Risques générés
  • Effets d’un trade sur les ratios réglementaires
  • Effets de la crise
  • Travaux Pratiques
  • Valorisation (taux variable, taux fixe)
  • Portage et appel de marge
  • Base cash / futures et impacts repo
  • Stratégies classiques
  • Le repo 105 de Lehman Brothers
Organisation et implication de la Banque Centrale Européenne
  • Organisation, rôle et outils
  • Base du marché monétaire : EURIBOR et EONIA
  • Procédures de repo
  • Bouleversement du marché monétaire
  • Les réserves obligatoires et leurs impacts
  • Travaux Pratiques
  • Analyse des soumissions et expositions aux risques de liquidité, recherche de solutions
  • Contrats et risques des opérations de repo
Repo tripartite
  • Mécanismes et utilisations
  • Marché du repo tripartite : évolution, implantation
  • Impacts et outils de trading
  • Importance du process Front to Back
  • Travaux Pratiques
  • Formatage des paniers tripartites et de leurs prix
Pricing, stratégies et gestion
  • Repo et arbitrages
  • Trading spécifique
  • Stratégies induites sur le marché monétaire
  • Stratégies possibles sur le marché obligataire
Marché des TRS - différence entre TRS et repo
  • TRS et TROR
  • Ownership contre flexibilité
  • Problématique de balance sheet

  • Connaître l’historique et les mécanismes des produits de cessions temporaires de titres
  • Connaître les grandes stratégies de politique monétaire et leurs impacts sur les marchés financiers
  • Maîtriser la formation des prix et les utilisations de ces produits sur les marchés monétaires et obligataires
  • Maîtriser le repo tripartite et son influence sur les process Front to Back
  • Appliquer les techniques à travers des cas pratiques
  • Approche exhaustive des techniques et du marché du repo à travers de nombreux cas pratiques
  • Exposé détaillé des impacts du repo tripartite
  • Approfondissement des problématiques liées aux besoins de refinancement et des solutions souvent mal connues
  • Compréhension des effets de la crise sur le marché du repo
  • Opérateurs Taux juniors
  • Gérants Taux juniors
  • Fonctions Supports des salles des marchés : Back office, Middle office, Contrôle interne, Audit, Informatique, …
  • Équipes de vente
  • Syndicateurs Taux
  • Intermédiaires financiers
  • Directions des Risques
  • Directions Financières
  • Personnes désirant comprendre et maîtriser ces opérations
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