Produits structurés hybrides : montages et utilisations

Marchés des structurés hybrides
  • Part de marché et évolution par rapport aux autres marchés de structurés
  • Objectifs des investisseurs et objectifs des émetteurs
  • Processus de structuration : reverse inquiry, offre publique / placement privé
  • Étude des options intervenant dans la construction de produits structurés
Produits structurés Actions + Crédit
  • Modélisation de volatilités
  • Modélisation classique equity
  • Marché des variance swaps
  • Structures cash equity contre CDS
  • Equity skew et Index skew
  • Arbitrage de volatilités : convertibles contre options vanilles
  • Structures à base d’equity default swaps et de CDS
  • Obligations hybrides
  • Présentation du modèle de la firme et de ses variantes
Produits structurés Actions + Taux d’intérêt
  • Titres super subordonnés (TSS)
  • Diversité et flexibilité des sources de financement
  • Options hybrides taux - actions
  • Corrélation taux / actions
  • Travaux Pratiques
  • Étude d'un variance swap de maturité longue
  • Cas d'un remboursement anticipé d'un produit structuré
  • Valorisation d’un panier
Produits structurés Change + Crédit
  • Étude du CFXO : Collateralised Foreign Exchange Obligation
  • Similitudes entre CFXO et CDO
  • Calcul des primes d’options de change
  • Redistribution de tranches de séniorités distinctes

  • Comprendre le marché des structurés hybrides
  • Comprendre le lien entre les différentes classes d’actifs
  • Analyser en détail la modélisation de volatilités
  • Arbitrer Equity skew et Index skew
  • Appliquer les processus de structuration hybride
  • Monter les principaux types de structurés hybrides
  • Maîtriser parfaitement les Collateralised Foreign Exchange Obligations
  • Arbitrer volatilité convertible et volatilité option vanille
  • Approche très pratique de produits complexes à partir de nombreuses illustrations et d'études de cas
  • Mise en évidence systématique des risques afférents aux différentes structures
  • Asset managers
  • Investisseurs institutionnels
  • Equity derivatives traders
  • Traders hybrides
  • Directions des risques
  • Middle office / Audit / Inspection
  • Départements Finance de collectivités territoriales

Produits structurés hybrides : montages et utilisationsBECHIKH Yacine
Senior hedge fund manager

+ d'infos

Diplômé de l’ENSAE, Sciences-po et Dauphine, il a été responsable de la recherche dérivés actions de BNP Paribas et a créé et dirigé le hedge fund cross-asset de STATE STREET. Il se focalise actuellement sur l’extraction d’alpha (surperformance pure) via l’étude de swaps de moments d’une distribution de probabilité. Il est expert dans la compréhension du lien existant entre les prix des classes d’actifs (equity, credit, fixed income, commodities…).

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