Produits structurés en gestion privée

GESTION OBLIGATAIRE

Éléments d’analyse fondamentale

• Éléments de compréhension de la courbe de taux
• Politique budgétaire
• Concepts de base en économie appliqués aux marchés financiers
• Argumentaire : choix d’un émetteur selon l’exposition au risque souhaitée

• Travaux Pratiques

• Analyses des effets des crises sur les indicateurs économiques

Analyse des spreads de crédit

• Évaluation du risque de défaut
• Matrices de transition
• CDS, CLN

• Travaux Pratiques

• Construction d’un CLN à partir d’un CDS
• Étude de l’évolution des spreads pendant la crise de liquidité de 2007-2009

PRODUITS STRUCTURÉS

Définitions, mécanismes et montages de produits structurés

• Options vanilles et exotiques entrant dans la composition des structurés
• Démontage en éléments constitutifs

Produits structurés de taux et change

• Capital non garanti (Target Depot), capital garanti (Range accrual)
• Risques associés à ces produits : quels produits pour quels clients ?

• Travaux Pratiques

• Argumentaire de vente d’un Callable Range Accrual (prise en compte de l’effet vol, de l’effet taux, de l’effet callable)

Produits structurés sur actions

• À capital garanti et à participation sur indices
• Sensibilité aux paramètres : effet taux, effet vol
• Avec prise de risque sur une baisse du sous jacent : reverse convertible
• Autocall : PHOENIX et EAGLE
• Risques associés aux produits Auto call : dans quels cas les préconiser ?

• Travaux Pratiques

• Argumentaire de vente d’un Phoenix dans le cadre d’une prise de position sur un sou- jacent à fort volatilité (single stock)

Produits structurés sur matières premières

• Principe de pricing des produits dérivés commodities
• Explication des prix à terme dans les produits structurés
• Le Digital Plus sur panier de commodities : produit parfait ?

• Travaux Pratiques

• Analyse de produits d’investissement structurés sur matières premières traités dans le marché

Valeur liquidative et restructuration

• Expliquer l’influence des paramètres sur les évolutions négatives des portefeuilles

MISE EN SITUATION

Évaluation des connaissances techniques en situation d’entretien clientèle

• Mise en situation du gérant privé face à des situations difficiles de marché
• Gestion de situations de résistance des clients
• Développement de la relation de confiance par la connaissance technique et la maîtrise des outils

• Travaux Pratiques

• Produit structuré actions, type best timing 2
• Produit structuré change type digital+ (capital garanti) ou FX target (capital non garanti)
• Portefeuille obligataire : réduction de sensibilité, exposition à différentes parties de la courbe
• Évolution des différents actifs sur 6 mois, simulation variation volatilité, cas catastrophe, restructuration à l’approche de barrières

Debriefing

• Évaluation des connaissances et points de progrès