Produits monétaires, obligations d’État et corporates : mécanismes et utilisations

Mécanismes et utilisations des produits de taux court terme
  • Conventions de taux
  • Taux de référence monétaire : EONIA, EURIBOR, LIBOR
  • Notion de taux d’intérêt
  • Produits interbancaires : dépôt et repo, sell and buy-back
  • Titres de Créances Négociables
  • Bons du Trésor
  • Commercial paper
  • Certificats de dépôt
  • Pratiques de marché et cotation, taux d’intérêt simples
  • Courbe des taux court terme
  • Rôle des Banques Centrales (BCE, FED)
  • Fonds Européen de Stabilité Financière et futur Mécanisme de Stabilité Européen
  • Travaux Pratiques
  • Valorisation des flux d’un repo
  • Calculs sur les TCN
Mécanismes et utilisations des obligations d'État et corporate
  • Pricing, étapes et calendrier d’une nouvelle émission
  • Techniques de syndication
  • Caractéristiques d’un titre obligataire
  • Notions de taux de rendement actuariel, de spread, de rating
  • Principaux titres obligataires et leurs utilisations
  • Obligations à taux fixe
  • Obligations à taux variable (FRN)
  • Obligations zéro-coupon
  • Obligations indexées (Constant Maturity Treasuries et inflation)
  • Convertibles
  • Collaterized Debt Obligations (CDO), Covered Bonds
  • Callable bonds
  • Démembrement des obligations
  • Analyse de la courbe des taux d’intérêt
  • Principe d'arbitrage de courbe
  • Calcul et gestion du risque obligataire : notion de duration, de sensibilité et de convexité, sensibilité à la marge des obligations corporates
  • Travaux Pratiques
  • Construction sur EXCEL™ d’un pricer d’obligations à partir d’un fichier pré-formaté
  • Calcul du prix, de la sensibilité et de la convexité d’une obligation
Mécanismes et utilisations des futures
  • Caractéristiques des contrats
  • Contrats futures courts
  • Contrats futures longs
  • Couverture d’un portefeuille obligataire par des futures
  • Risques associés

  • Connaître les principales utilisations des produits monétaires et obligataires (cash et dérivés)
  • Connaître les intervenants et l’organisation du marché primaire obligataire
  • Maîtriser les caractéristiques d’une émission
  • Connaître les fondamentaux de pricing
  • Connaître la sensibilité des différents produits au risque de taux
  • Connaître les stratégies de courbe
  • Présentation très concrète des mécanismes et utilisations des produits monétaires et obligataires, cash et dérivés
  • Exposé des critères de choix des différents produits par rapport aux objectifs de financement et d’investissement
  • Présentation de l’impact de la crise financière sur l’évolution des marchés monétaire et obligataire
  • Simulation de couverture de portefeuille obligataire par des futures grâce à la FIRST TRADING ROOM®, notre salle des marchés virtuelle
  • Remise de l’ouvrage « L’essentiel des marchés financiers » (Editions Eyrolles, Collection FIRST FINANCE)
  • Gérants Taux
  • Traders et Sales juniors
  • Originateurs et syndicateurs juniors
  • Directions juridiques et fiscales
  • Back office, Middle office, Informatique
  • Contrôle interne, Audit, Inspection
  • Senior bankers, Coverage
  • Directions Financières de banque
  • Directeurs financiers, Responsables Haut de bilan et trésoriers d'entreprise
  • Départements Finance de collectivités territoriales

Produits monétaires, obligations d’État et corporates : mécanismes et utilisationsMAINA Eric
Ingénieur Pédagogique
FIRST FINANCE

+ d'infos

Diplomé ESC Bordeaux, Eric Maina a consacré 13 ans à la gestion obligataire et monétaire au sein du groupe des MMA. En parallèle, il a enseigné auprès de Grandes Ecoles et Universités. Il est notamment l’auteur du livre La Gestion Obligataire publié à la Revue Banque Editeur en 2005.
Il est aujourd’hui formateur chez FIRST FINANCE en charge plus particulièrement des séminaires consacrés aux marchés monétaires, obligataires et dérivés de taux.

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