Prise en compte des contraintes des investisseurs institutionnels dans la vente des produits

GESTION POUR COMPTE DE TIERS

Types de contrats avec les clients
Périmètre des services d'investissement
Mandats
OPCVM généraux
Fonds dédiés : ARIA et fonds clubs, ARIEL, OPCVM contractuels
Dans ces différents cas, rappel des principaux ratios
  • Actifs autorisés
  • Analyse des classifications et des produits « frontière »
Règles de répartition des risques
  • Par classes d’actifs
  • Par rapport à l'actif net de l'OPCVM
  • Par rapport au passif de l'émetteur
  • Enjeux des options de couverture

CAISSES DE RETRAITE ARRCO-AGIRC

Règlement du 30 juin 2007
Spécificités de gestion de ces portefeuilles

COMPAGNIES D'ASSURANCE

Règles générales des compagnies d'assurance
  • Congruence
  • Éléments de gestion de passif
  • Provisions mathématiques
  • Actualisation des flux futurs
  • Éléments d'incertitude
  • Adéquation actif / passif (gestion ALM)
Typologie des portefeuilles gérés
  • Actif général
  • Unités de compte
  • Actifs cantonnés : contrats d'assurance-vie, contrats retraite
  • Taux minimum garanti
  • Notion de Participation aux Bénéfices
Réglementation des classes d'actifs
  • R 332-19 et R 332-20 : les actifs concernés
  • Limitations par catégorie d'actifs
  • Dispersion des placements
  • Estimation des éléments d'actifs : prix de revient comptable, marked-to-market et fair value
  • Convergences de réglementations spécifiques : institutions de prévoyance, code de la mutualité
Réserves et provisions spécifiques
  • Importance de la distinction revenus vs. plus-values
  • Réserve de capitalisation
  • Définition et objectifs
  • Méthodologie opérationnelle de calcul
  • Enjeux en termes de solvabilité
  • Provision pour dépréciation durable
  • Provision pour risque d’exigibilité
  • Évolutions réglementaires de 2008
Application des normes IAS - IFRS aux compagnies d’assurance
  • Rappel : structure du projet et calendrier de mise en œuvre
  • Classification et comptabilisation des instruments financiers
  • Débat actuel autour de l’IAS 39
  • Principes de calcul du risque de marché
  • Quelle lecture à l’aune de la crise financière ?

  • Maîtriser les contraintes des compagnies d’assurance, sociétés de gestion et caisses de retraite
  • Comprendre la structure du bilan des investisseurs institutionnels
  • Appréhender les réglementations spécifiques et les autres contraintes des sociétés de gestion
  • Connaître les notions de classes d’actifs, les réserves de capitalisation et les provisions
  • Anticiper les besoins sur les différents types d’actifs et en produits structurés
  • Connaître les crières de budgets de risques
  • Maîtriser l’évolution des normes concernant les investisseurs institutionnels
  • Analyser les évolutions induites par la crise financière récente
  • Développement de son efficacité en tant que Sales par une meilleure connaissance des contraintes des clients
  • Meilleure connaissance des enjeux extra-financiers des investisseurs institutionnels
  • Appréhension de la gestion financière institutionnelle par le risque
  • Sales institutionnels
  • Équipes Marketing et Appels d’offres institutionnels
  • Ingénieurs financiers
  • Structureurs
  • Chargés de clientèle institutionnelle

Prise en compte des contraintes des investisseurs institutionnels dans la vente des produitsMALÉCOT Sylvie
Associé-Fondateur, Millenium – Actuariat & Conseil

+ d'infos

Diplômée de l’ESSEC, d’une Maîtrise de Droit des Affaires de Paris II Assas et actuaire de l’IAF, elle a été gérante d’actifs obligataires chez divers assureurs (dont Azur-GMF), senior manager chez ERNST & YOUNG CONSULTING, puis Directeur Stratégie, ALM et Crédit chez AGICAM, société de gestion du Groupe AG2R. Elle a rejoint le Cabinet de Conseil en Investissements Financiers INSTI7 puis Millenium – Actuariat & Conseil.

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