Pratique des produits structurés

Marché et principaux mécanismes des produits structurés
  • Métiers de la structuration : Sell-side et Buy-side
  • Desks de structuration : définition des tâches
  • Définitions, mécanismes et montages de produits structurés
  • Intervenants des marchés d’EMTN structurés : motivations, contraintes et principaux marchés
  • Comparaison EMTN et swaps structurés : avantages et inconvénients
  • Différents supports d’émission : EMTN, BMTN, CD, warrants
  • Directive Prospectus
  • Impact de MiFID sur la vente des produits structurés
Options vanilles et exotiques
  • Options européennes, américaines et bermudéennes
  • Options sur actions : single stock contre paniers / indices, le problème des dividendes
  • Pricing des options : application de la formule de Black & Scholes
  • Arbres binomiaux
  • Méthodes de Monte Carlo
  • Pay-offs exotiques : options lookback, à barrières, sur panier
  • Travaux Pratiques
  • Implémentation des différentes méthodes dans un pricer sur EXCEL™
Stratégies
  • Stratégies de réduction de risque
  • Stratégies de yield enhancement
  • Travaux Pratiques
  • Comparaison des pay-off de stratégies commerciales
Structurés actions
  • Panorama et spécificités des structurés actions
  • Packages d’options : spreads, collars
  • Produits à garantie et produits à coupon
  • Produits de fiscalité
  • Produits de volatilité / corrélation / dispersion : variance swaps, …
  • Travaux Pratiques
  • Simulation CPPI
Structurés de taux
  • Panorama et spécificités des structurés de taux
  • Montage de structures exotiques de gestion de dettes, apport des options exotiques et structurés dans la couverture de dette
  • Corridors, Callable Fixed Rate
  • Callable Range Accrual (CRA), CMS spread, Ratchet
  • Travaux Pratiques
  • Utilisation des produits structurés en fonction des besoins : entreprises, gérants monétaires, gérants obligataires, gestion privée, investisseurs institutionnels
Autres exemples de produits structurés
  • Structurés de change
  • Structurés matières premières
  • Panorama des principaux structurés de crédit
  • Exemples de produits hybrides

  • Avoir un panorama complet de tous les produits structurés
  • Maîtriser le fonctionnement et le pricing des options classiques
  • Maîtriser les notions de volatilités historique et implicite
  • Maîtriser le pay-off et les facteurs de risque des principales options exotiques
  • Analyser les term sheets des principaux types de produits structurés taux, actions, change et matières premières
  • Maîtriser la construction et le démontage de produits structurés
  • Connaître les produits structurés hybrides
  • Comprendre les évolutions réglementaires et l’importance de la réforme MiFID dans le placement des produits structurés
  • Mettre en place des stratégies de couverture Corporates et Institutionnels
  • Approche progressive des produits structurés et des métiers impliqués dans la structuration
  • Présentation des produits structurés multi-assets
  • Présentation didactique des fondamentaux du pricing par méthode de simulation
  • Pratique des montages et structures tels qu’ils sont traités sur le marché à la date du séminaire
  • Analyse détaillée des flux des opérations ainsi que des opportunités de rendement / risque associées
  • Gérants
  • Structureurs juniors
  • Sales
  • Intermédiaires financiers
  • Middle office, Back office seniors
  • Contrôle interne, Audit, Inspection
  • Directions Financières et Directions des Risques
  • Traders juniors
  • Départements Finance de collectivités territoriales

Pratique des produits structurésGUEZ Fabrice
Responsable Formations Capital Markets
FIRST FINANCE

+ d'infos

Diplômé de l’ENSAE, Fabrice Guez a débuté sa carrière en 1989 à la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE dans le trading des options sur futures de taux, sur les desks de Paris puis de Tokyo. En 1995, il rejoint la Banque Indosuez pour être responsable du Desk Caps / Floors à New York. En 1997, il retrouve la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE où il est responsable du trading des options Yen successivement à Singapour et à New York.
Il est aujourd’hui responsable Formations Capital Markets de FIRST FINANCE.

Pratique des produits structurésPENVERNE Bertrand
Consultant

+ d'infos

Diplomé de SupAero, il a commencé sa carrière au Crédit Lyonnais ou il a occupé des postes de trading, structuration et vente sur les produits dérivés de taux à Tokyo et à Paris. Il a rejoint CLAM pour diriger l’ingenierie financière puis a été responsable de la structuration chez Casam. Il a pris par la suite la responsabilité de la vente France dérivés action chez Calyon.

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