Obligations convertibles : pricing et gestion

Fondamentaux
  • Panorama du marché des obligations convertibles
  • Description d’une obligation convertible et des différents marchés
  • Motivation des intervenants : émetteurs, investisseurs, arbitragistes
  • Principales caractéristiques des obligations convertibles
  • Éléments de pricing
  • Rappels sur l’actualisation et les processus stochastiques
  • Calcul du prix d’une option sur action : Black & Scholes / Arbres binomiaux / Monte Carlo
Calcul du prix d’une obligation convertible
  • Composition du prix d’une obligation convertible
  • Sensibilités
  • Critères d’appréciation
  • Méthodologie de pricing
  • Analytique
  • Par arbre
  • Par Monte Carlo
  • Impact de la marge de crédit
  • Travaux Pratiques
  • Réalisation d’un pricer sur EXCEL™
  • Calcul du prix d’une obligation convertible sur EXCEL™
  • Inventer une convertible et la pricer
Convertibles et gestion de portefeuille
  • Les obligations convertibles dans une allocation d’actifs
  • Gestion des convertibles
  • Les convertibles pour améliorer la performance
Utilisation de données de marché prévalant à la date du séminaire

  • Maîtriser le pricing d’une obligation convertible
  • Construire un pricer EXCEL™ de convertibles
  • Analyser les paramètres influant sur le pricing d’une obligation convertible
  • Utiliser les obligations convertibles en gestion de portefeuille
  • Connaître l’environnement du marché européen des obligations convertibles à la date du séminaire
  • Articulation éprouvée entre les différentes parties du séminaire : présentation des marchés, utilisation de pricers et mise en pratique
  • Analyse en profondeur des mécanismes et utilisations des grandes catégories de convertibles
  • Approche graduelle
  • Gérants
  • Traders juniors
  • Sales dérivés
  • Originateurs, Métiers du marché primaire
  • Directions Financières
  • Directions des Risques
  • Middle office, Back office senior, Informaticiens de marché
  • Contrôleurs internes, Auditeurs, Inspecteurs
  • Ingénieurs financiers
  • Investisseurs institutionnels

Obligations convertibles : pricing et gestionBRUN Arnaud
Sales/Trader Obligations Convertibles

+ d'infos

Actuaire diplômé de l’ISFA en 2001, il a commencé sa carrière chez SCHELCHER PRINCE FINANCE, à la Recherche Obligations Convertibles puis au Market-making. Il a ensuite exercé les fonctions de Market-Maker Obligations Convertibles puis de Trader Compte Propre chez IXIS CIB, Paris avant de rejoindre la gestion convertible d’ADI. Il est actuellement Sales/Trader Obligations Convertibles.

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