Mesure de performance en gestion de portefeuille

Différentes natures de mesure de performance
  • Pour l’investisseur : la pondération par les montants investis, MWRR
  • Pour le gérant : la performance moyenne sur la période, TWRR
  • Traitement des flux intermédiaires : les méthodes de Dietz
Principes de calcul et d’analyse de performance
  • Chaînage des performances
  • Moyenne géométrique, annualisation
  • Risque, annualisation
Benchmarking
  • Qualités nécessaires d’un benchmark
  • Benchmarks composites, statiques et dynamiques
  • Régression par rapport au benchmark : bêta, alpha, R2
  • Risque relatif : le tracking error
Ratios synthétiques : définition, calcul et utilisation
  • Ratio de Sharpe
  • Ratio de Treynor
  • Ratio d’information
Principes d’attribution de performance
  • Méthodologie de Brinson
  • Effets allocation et sélection
  • Gestion des résidus et chaînage
  • Limites et problèmes pratiques
Cas spécifique des OPCVM
  • Valeur liquidative et dividendes, performances et chaînage
  • Commissions de souscription / rachat, acquises au fonds
  • Bases de données et univers de comparaison
  • Tableau de reporting performance type
Analyse du risque ex ante
  • Risk-budgeting dans une gestion diversifiée
  • Allocation, gestions spécialisées, covariances
  • Traitement du risque absolu pour un fonds de fonds
  • Traitement du risque relatif
  • Travaux Pratiques
  • La formation est entièrement articulée autour de cas pratiques et de travaux d’application des méthodes exposées

  • Calculer la performance d’un investissement et son risque
  • Comparer cette performance à un benchmark et à d’autres investissements
  • Analyser la performance et l’attribuer aux principaux facteurs de gestion active
  • Présenter la performance selon les meilleures pratiques pour les mandats institutionnels et les OPCVM
  • Vision complète d’une fonction essentielle
  • Applications pratiques pour chaque concept abordé
  • Attention particulière portée à l’interprétation des résultats et à leurs utilisations
  • Conseils opérationnels de mise en œuvre permettant d’optimiser la qualité des résultats
  • Analystes de performance, Reporting, Back office, Middle office
  • Client relationship managers
  • Gérants
  • Investisseurs institutionnels
  • Conseillers en investissements financiers

Mesure de performance en gestion de portefeuilleDARRICAU Jean-Francois
Consultant

+ d'infos

Jean-François Darricau a travaillé en ingénierie financière pendant 10 ans au sein du groupe CRÉDIT AGRICOLE, puis 14 ans chez AXA-IM (techniques ALM, structures de reporting et d’analyse de la performance). Il a contribué aux travaux du groupe de Place «GRAP II», puis a dirigé l’équipe chargée de la gestion des fonds généraux des compagnies Européennes chez AXA-IM.

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