Gestion monétaire et obligataire

Typologie des produits et instruments de taux
  • Emprunts d’État et obligations privées
  • Coupons nominaux et indexés
  • MBS, ABS et autres titrisations
  • Swaps, futures et options
  • Asset swaps
Analyse économique et politique monétaire
  • Équilibres extérieurs
  • Cycle économique
  • Politique budgétaire
  • Fonction de réaction des banques centrales
  • Travaux Pratiques
  • Impacts de l’économie sur les marchés
Analyse de la courbe des taux
  • Construction d’une courbe zéro-coupon, d’une courbe forward et d’une courbe inflation anticipée
  • Étude des flux et habitats préférés
  • Travaux Pratiques
  • Courbe des taux et application au pricing des swaps
Valorisation et risque des obligations
  • Valorisation, taux actuariels et zéro-coupon
  • Duration et convexité
  • Modèles shift / twist / butterfly
  • Liquidité
  • Travaux Pratiques
  • Pricing et analyse du risque d’obligations
Analyse des spreads de crédit
  • Évaluation du risque de défaut
  • Matrices de transition
  • Dérivés de crédit, CDS
  • CDO
  • Travaux Pratiques
  • Évaluation d’un CDS
  • Calcul de l'asset swap spread et du Z spread
Les primes de risque et leur diversification
  • Duration, extension
  • Volatilité
  • Crédit, liquidité
  • Carry trade
Gestion obligataire
  • Indices de référence
  • Processus de gestion
  • Principes d'analyse de performance
  • Travaux Pratiques
  • Construction d’une allocation d’actifs sur la base d’un scénario
Gestion monétaire
  • Indices de référence
  • Principes de comptabilisation
  • Gestion du risque de liquidité
  • Sources de valeur ajoutée
  • Travaux Pratiques
  • Construction d’un OPCVM monétaire dynamique utilisant diverses primes de risque

  • Savoir valoriser une obligation et en analyser le risque
  • Analyser l’impact d’une information économique sur les marchés de taux
  • Évaluer un spread de crédit par rapport au risque de défaut et à la perte estimée si défaut
  • Analyser et interpréter les primes de risque des marchés de taux
  • Comprendre les demandes des investisseurs
  • Construire une stratégie de gestion sur la base d’un scénario
  • Présentation exhaustive des méthodes et techniques de la gestion obligataire
  • Exercices pratiques d’analyse d’instruments simples et complexes
  • Analyse des facteurs de risque et synthèse des informations afin de construire une stratégie d’investissement adaptée
  • Remise de l’ouvrage « L’essentiel des marchés financiers » (Editions Eyrolles, Collection FIRST FINANCE)
  • Simulation à partir de la FIRST TRADING ROOM®, notre salle des marchés virtuelle
  • Gérants obligataires
  • Analystes crédit
  • Investisseurs institutionnels
  • Conseillers en investissements financiers
  • Économistes
  • Client relationship managers
  • Responsables des investissements
  • Trésoriers d’entreprise

Gestion monétaire et obligataireMAINA Eric
Ingénieur Pédagogique
FIRST FINANCE

+ d'infos

Diplomé ESC Bordeaux, Eric Maina a consacré 13 ans à la gestion obligataire et monétaire au sein du groupe des MMA. En parallèle, il a enseigné auprès de Grandes Ecoles et Universités. Il est notamment l’auteur du livre La Gestion Obligataire publié à la Revue Banque Editeur en 2005.
Il est aujourd’hui formateur chez FIRST FINANCE en charge plus particulièrement des séminaires consacrés aux marchés monétaires, obligataires et dérivés de taux.

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