Gestion Middle office en Asset Management

Cadre général

• Introduction : le marché de la gestion d’actifs en France et en Europe
• Distinction gestion collective / sous mandat
• Définition et fonctionnement d’un OPCVM : actif, passif, actif net, VL
• Cadre légal des OPCVM (Directive UCITS, règlement général de l’AMF, …)
• Missions respectives des différents acteurs des OPCVM : sociétés de gestion de portefeuille, dépositaires d’OPC, prime brokers, comptables OPC, …
• Organisation-type d’une société de gestion de portefeuille : gérants d’OPCVM, middle-opérations (en contact avec le dépositaire), middle-valorisation (en contact avec le comptable OPC), RCCI, …

• Travaux Pratiques

• Quizz

Processus de traitement postmarché des opérations

• Traitement des opérations initiées par les gérants d’OPCVM (titres, dérivés, …)
• Étapes de la chaîne de traitement : contrôle des confirmations, enrichissement des deals (ex : coordonnées de règlement - livraison), transmission des instructions au dépositaire et au comptable OPC, suivi des anomalies, demandes éventuelles de correction aux gérants d’OPCVM, …
• Traitement des appels de marge (produits dérivés, prêts / emprunts de titres et repos) : contrôles des états de collatéralisation, transmission des instructions de paiement au dépositaire, information des comptables OPC, …
• Traitement des Opérations sur Titres : collecte des annonces du dépositaire et transmission au gérant, contraintes de cut-off à respecter
• Risques opérationnels pouvant survenir dans la chaîne de traitement des différentes opérations

• Travaux Pratiques

• Mise en situation de traitement postmarché d’opérations

Contrôle de la valorisation

• Circuit de l’information entre le Middle office, le comptable OPC et le gérant
• Risques opérationnels associés au contrôle de la VL

Évolutions

• Impacts de la Directive UCITS IV