Gestion des risques en assurance-vie et assurance dommages

L’assurance : un business model spécifique
Évolution de l’appréciation des risques
  • Un environnement réglementaire strict
  • Une méthodologie comptable qui intègre la spécificité des cycles
  • Valorisation des actifs en coût historique
  • Sécurité du mécanisme de la Participation aux Bénéfices
  • Protection de l’assuré via Réserve de Capitalisation et Provision pour Risque d’Exigibilité
  • Approche simplifiée du provisionnement des sinistres
  • Réassurance : protection naturelle contre un risque systémique
  • Solvabilité I : une approche forfaitaire
  • Solvabilité II
  • Une évolution nécessaire
  • Cartographie des risques
  • Enjeux pour les assureurs et pour les assurés
  • Des niveaux d’actualisation qui doivent être conformes à une vision prudente des anticipations
  • Une question clé non résolue : comment se protéger des risques de modèle ?
  • Travaux Pratiques
  • Bonne utilisation d’un modèle : quelles hypothèses retenir ?
Importance particulière du risque opérationnel
  • Définition
  • Parallèle entre les approches bancaires (Bâle II et III) et assurantielles (Solvabilité II)
  • Risque de réputation et enjeux en termes d’image
  • Maîtrise des canaux de distribution dans une architecture de plus en plus ouverte
  • Risques des systèmes d’information
  • Fiabilité et robustesse des bases de données
  • Nécessité d’un Plan de Continuité des Activités structuré et formalisé
Principaux risques de passif
  • En assurance dommages
  • Une donnée centrale : le rapport sinistres / primes
  • Problématique de tarification
  • En assurance-vie
  • Mortalité : appréciation des évolutions
  • Risque de longévité
  • Enjeux pour les assureurs du financement de la dépendance
  • Paiement en capital ou sortie en rente à l’échéance
  • Risque fiscal sur les produits d’épargne
Risques d’actifs et ALM
  • Structure des actifs d’assurance
  • Une inquiétude latente : le risque de remontée des taux d’intérêt
  • Risque de crédit : vrai ou faux débat dans une logique de portefeuilles « buy-and-hold » ?
  • Une attention particulière sur le risque actions donnée par Solvabilité II (Solvency II)
  • Au travers des nouveaux produits, des transferts de risque vers l’assuré
  • Risque de liquidité dans un environnement de passifs longs
  • ALM : le lien entre actifs et passifs
Solutions d’atténuation des risques
  • Réassurance
  • Titrisation des primes
  • Innovation financière : cat bonds et life bonds
  • Innovation assurantielle
  • De nouvelles générations de contrats
  • Des offres plus packagées
  • En assurance-vie, l’arrivée en France de contrats GMB ou variable annuities
Conclusions

  • Apprécier l’importance des enjeux liés au risque opérationnel
  • Appréhender les évolutions en cours et le poids de plus en plus fort accordé à la gestion des risques : assurantiels, financiers et opérationnels
  • Dans un environnement actuariel, où analyses statistiques et projections probabilistes constituent le quotidien, analyser les risques inhérents à tout modèle et apprendre à s’en prémunir
  • Étude des solutions de contrôle et de réduction des risques pour une compagnie
  • Vision exhaustive des risques auxquels est soumise une compagnie d’assurance, dans ses activités comme au travers de ses réseaux de distribution
  • Détail des risques opérationnels : risque de réputation, mais aussi risque de processus, risque de sécurité des systèmes d’information et des bases de données
  • Cadres des Directions des Risques, Directions Techniques, Directions Financières et Comptables désirant avoir une approche plus globale des risques encourus par une compagnie d’assurance
  • Asset managers, commerciaux institutionnels, ou senior bankers souhaitant mieux comprendre les enjeux de leurs clients assureurs et les contraintes induites de la gestion des risques inhérente à leur métier
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