Gestion de risque de taux et de change pour les corporates – Niveau 2

Problématiques des trésoriers d’entreprise
  • Analyse, identification et quantification des activités exposées aux risques de change et de taux
  • Optimisation de la gestion des risques trésorerie change / taux
  • Problématiques du trésorier d’entreprise : quelles couvertures pour quelles anticipations ?
  • Approche gestion projets et gestion flux commerciaux
  • Normes IFRS (IAS 39) : principes de base, tests d’efficacité, pratique de la norme pour des couvertures (taux et change)
  • Prise en compte du risque de contrepartie par la banque
Instruments de couverture de taux
  • Détermination et utilisation des taux forward comme outils pertinents de stratégies de couverture
  • Présentation des FRA, des swaps et risques associés
  • Travaux Pratiques
  • Calculer la sensibilité d’un swap à l’aide d’un pricer simplifié sur EXCEL™
  • Instruments optionnels : caps / floors / swaptions
  • Indices exotiques, prêts structurés
Instruments de couverture de change
  • Utilisation des options vanilles et exotiques : exemple d’utilisation
  • Présentation des risques liés à ces opérations (contexte juridique, risque de contrepartie)
  • Stratégie à prime nulle : intérêt pour le client, rentabilité et risques pour la banque
  • Travaux Pratiques
  • Comportement et utilisation des tunnels de change
Gestion du risque de taux et change corporate
  • Gestion d’un portefeuille de couverture de change
  • Optimisation de taux fixe
  • Courbe des taux spot et courbe des taux forward
  • Références de taux non génériques : Quanto, CMS
  • Gestion de dettes à l’aide de swaps non génériques
  • Intégration des options exotiques et autres structures dans la gestion de taux
  • Gestion d’un portefeuille de produits dérivés de gestion de dettes
  • Travaux Pratiques
  • Analyse de scénarios et choix d’une stratégie pour la couverture d’un LBO

  • Analyser en détail la problématique de gestion du risque de taux et de change pour un trésorier
  • Construire et analyser une courbe des taux forward
  • Maîtriser le comportement des options vanilles et exotiques de taux et de change
  • Gérer dynamiquement le risque de taux ou de change à partir de produits dérivés ou structurés
  • Maîtriser la gestion d’un portefeuille de couverture de dette ou de change
  • Comprendre l’impact des normes IAS dans la gestion des risques de taux et de change
  • Intégrer les évolutions récentes
  • Présentation des produits, en fonction des problématiques de taux et de change des trésoriers d’entreprise
  • Analyse détaillée des flux des opérations ainsi que des opportunités de rendement / risque associées
  • Exposé des critères de choix des produits structurés en fonction des objectifs de gestion
  • Simulation de gestion d'exposition au risque de taux grâce au logiciel FIRST TRADING ROOM®, notre salle des marchés virtuelle
  • Remise de l’ouvrage « L’essentiel des marchés financiers » (Éditions Eyrolles, Collection FIRST FINANCE)
  • Se reporter au séminaire « Initiation aux risques de taux et de change pour les corporates - Niveau 1 », page précédente, pour une formation plus élémentaire
  • Remise de l’ouvrage « L’essentiel des marchés financiers » (Éditions Eyrolles, Collection FIRST FINANCE)
  • Trésoriers d'entreprise
  • Directeurs financiers d’entreprise
  • Sales, Intermédiaires financiers
  • Coverage
  • Middle office, Back office
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