Fonds à formule et produits structurés : démontage et analyse

Rappel des fondamentaux

• Conventions de taux
• Détermination et utilisation des taux spots / zéro-coupon
• Application au calcul des discount factors

• Travaux Pratiques

• Identification des éléments optionnels dans un montage

Généralités sur les produits structurés

• Démontage en éléments constitutifs
• Calcul des paramètres de break-even
• Sensibilité aux paramètres
• Comparaison du pay-off avec l’investissement direct

• Travaux Pratiques

• Croissance et / ou revenus, achat ou vente de prime

Produits structurés sur taux et / ou change

• Dual currency deposit
• Range accrual
• Reverse floater
• Snowball ratchet, Target redemption note

Produits structurés sur actions

• À base d’options vanilles et exotiques
• À base de corrélations et à base de paniers
• À base d’allocation d’actifs

Produits structurés sur hedge funds

• Intérêt particulier de ces produits
• Caractéristiques spécifiques des hedge funds et fonds de hedge funds
• Produits garantis à base d’options
• Produits garantis à base de CPPI
• Produits garantis à base d’options sur CPPI
• Comparaison des différentes méthodes : avantages et inconvénients

Produits structurés de crédit

• Spécificités du sous-jacent
• CDS
• CDO

Fonds à formule / fonds structurés

• Environnement réglementaire
• Techniques de structuration (juridiques et financières)
• Comparaisons européennes et internationales

Conclusion

• Synthèse des techniques employées
• Grille d’analyse des produits
• Méthodologie d’emploi

• Travaux Pratiques

• Savoir définir ses besoins et choisir le produit structuré le plus adapté