Fondamentaux du Risk Management

JOUR 1

INTRODUCTION AU RISK MANAGEMENT

Typologie des risques
  • Notions de risque et de facteurs de risque
  • Risques classiques et nouveaux risques
Acteurs internes et externes
Organisation et mise en place du risk management
  • Dispositif interne et aspects opérationnels
  • Réforme de Bâle : exigences réglementaires
  • Liens entre capital économique et réglementaire

RISQUES SUR OPÉRATIONS DE MARCHÉ

Introduction aux risques de marché
  • Typologie des facteurs de risque de marché
  • Valorisation aux prix de marché (Mark-to-Market)
  • Notions de positions linéaires / positions non-linéaires
  • Paramètres de sensibilité des principaux instruments de marché
  • Travaux Pratiques
  • Évaluation de l’exposition par les sensibilités
Concept de Value at Risk (VaR)
  • Notion de perte probabilisée
  • Présentation de la VaR paramétrique
  • Travaux Pratiques
  • Calculs et analyse de VaR paramétrique sur différents produits de marché

JOUR 2

VaR de marché (suite)
Principe de base de la statistique
  • Présentation des VaR historiques et Monte Carlo
  • Analyse comparative des trois méthodes
  • Limites et alternatives
  • Back-testing et stress scénarios
  • Cadre réglementaire
  • Travaux Pratiques
  • Calculs et analyse de VaR historiques sur différents produits de marché
  • Analyses complémentaires (vecteur P&L, ETL, …)
Exigences réglementaires
  • Consommation de capital au titre des risques de marché
  • Prise en compte de l’IRC (Incremental Risk Charge)
Risques de contrepartie sur opérations de marché
  • Bases techniques et aspects opérationnels
  • Typologie des différents risques de contrepartie
  • Mesure des risques de contrepartie : exposition centile et moyenne
  • Travaux Pratiques
  • Analyse de profils de risque
Crise financière : leçons et conséquences pour le risk management des opérations de marché

JOUR 3

RISQUES DE CRÉDIT

Risque individuel
  • Notion de risque de crédit
  • Définition du défaut / événement de crédit
  • Taux de recouvrement
  • Notion de rating et dynamique de la notation
  • Définition du spread de crédit et risques associés
  • Couverture par les CDS
  • Dynamique de ratings, de spreads de crédit et de CDS
Risque de crédit lié à un portefeuille
  • Notion de corrélation de défaut (historique et implicite)
  • Technique de couverture
  • Travaux Pratiques
  • Analyse et gestion du risque de crédit d’un portefeuille
Octroi de crédit, ROE et RAROC
  • Définition des ratios ROE et RAROC
  • Sensibilités du RAROC aux facteurs de réduction des risques
  • Pilotage par les ratios ROE et RAROC (ex ante / ex post)
  • Travaux Pratiques
  • Exemples de financements et calculs de RAROC

JOUR 4

  • Méthodes standard et interne (IRB)
  • Système de notation interne
  • Indicateurs bâlois (EAD, PD, LGD, M, …)
  • Nouvelles directives de Bâle III
  • Ratio d’adéquation des fonds propres
  • Enjeux et impacts de la réforme
  • La dernière crise : leçons et conséquences
  • Travaux Pratiques
  • Analyse comparée : méthodes et calculs de fonds propres

RISQUE DE LIQUIDITÉ

  • Spécificités des classes d’actifs en termes de liquidité
  • Mesures du risque de liquidité
  • Horizons de temps réglementaires et opérationnels
  • Déroulement d’une crise de liquidité
  • Liens entre risque de liquidité et risque de solvabilité, entre risque de liquidité et risque de maturité
  • Sources de liquidité spécifiques aux banques et leurs risques
  • Réglementation de la liquidité sous Bâle III : ratios de liquidité LCR et NSFR

JOUR 5

Fondamentaux
  • Définition et concepts de base
  • Typologie des risques opérationnels
  • Risques frontières
  • Méthodologie d’allocation des fonds propres
Dispositif de gestion et suivi du risque opérationnel
  • Objectifs de gestion
  • Étapes clés de la mise en œuvre d’un dispositif de gestion
  • Organisation et systèmes
Démarche de gestion du risque opérationnel
  • Analyse qualitative
  • Identification des processus
  • Cartographie et cotation des risques et des contrôles associés
  • Analyse quantitative
  • Pilotage et suivi du risque opérationnel

SYNTHÈSE

  • Enjeux d’une gestion globale des risques
  • Évolution de la réglementation et des best practices

  • Comprendre les enjeux d’un dispositif interne efficace de risk management (mesure, suivi et pilotage)
  • Interpréter les textes de la réforme de Bâle
  • Avoir une vision globale des facteurs de risque par activité
  • Évaluer simplement les risques sur opérations de marché : risque de position et risque de contrepartie
  • Être initié aux techniques de VaR et à leurs utilisations
  • Appréhender le suivi des risques sur opérations de marché
  • Connaître les outils de mesure et de gestion du risque de crédit
  • Appréhender le risque individuel et le risque de portefeuille
  • Appréhender les principes de mesure et de gestion du risque de liquidité
  • Connaître les étapes clés d’un projet de gestion du risque opérationnel
  • Comprendre les principes et méthodes d’allocation des fonds propres
  • Être informé des évolutions réglementaires
  • Vision transversale des méthodologies de mesure, suivi, gestion et pilotage de l’ensemble des risques d’un établissement financier
  • Étude parallèle des approches internes et réglementaires au regard de l’évolution de l’environnement bancaire, financier, économique, ...
  • Illustration systématique à partir de données prévalant à la date du séminaire
  • Acquisition d’un savoir-faire pratique et opérationnel pour compléter une connaissance académique des techniques de risk management
  • Sensibilisation aux risques classiques (marché, crédit et opérationnels) et aux autres dimensions de risque (liquidité, ...)
  • Nouveaux entrants des Directions des Risques
  • Directions Financières
  • Inspection / Audit / Contrôle interne
  • Conformité
  • Services juridiques
  • Front office (traders, gérants, …)
  • Middle office, Back office
  • Services Informatiques
  • Consultants
  • Analystes

Fondamentaux du Risk ManagementESKINAZI Bernard
Responsable de Projets Réglementaires, Direction Financière
SOCIÉTÉ GÉNÉRALE

+ d'infos

Diplômé d’un DESS en Finance de l’université de Paris Dauphine, Bernard Eskinazi a exercé diverses responsabilités en Banque de Financement et d’Investissement dans le traitement des Opérations (Back, Middle Office), le contrôle des Risques et des Résultats, la Comptabilité et les Risques Opérationnels chez SGCIB, Crédit Lyonnais, et Groupe CA-Indosuez.

Fondamentaux du Risk ManagementVERNERIE Pascal
Chef de mission
Inspection Générale
AMUNDI

+ d'infos

Diplômé de l’ESCP-EAP, d’un DEST d’Econométrie du CNAM, il a été opérateur de marché au CRÉDIT LYONNAIS sur les activités de taux, puis Risk Manager sur produits de taux au sein de CRÉDIT LYONNAIS Asset Management puis CRÉDIT AGRICOLE ASSET MANAGEMENT. Ces expériences lui ont permis notamment de participer à la mise en place de «Value at Risk» paramétrique et historique. Il rejoint CAAM en janvier 2008.

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