Fondamentaux du financement immobilier

Fondamentaux de l'immobilier
  • Évolution de l’environnement immobilier (crise des subprimes, resserrement des conditions de crédit)
  • Les différents sous-jacents immobiliers
  • Bureau / commercial / industriel / résidentiel / hôtel / loisirs / autres
  • Cycle de vie du projet immobilier
  • Principaux acteurs immobiliers
Risques liés à l'immobilier / Contrôle de ces risques
  • Développement
  • Marché
  • Construction / exécution / exploitation
  • Financement
  • Juridique, fiscal, assurance, …
  • Pays, change, …
Caractéristiques du financement
  • Financement sans recours ou à recours limité
  • Financement basé sur les cash flows
  • Ajustement du levier : ratio dette / fonds propres
Structure de la dette : dette senior / dette mezzanine
  • Revue des principaux indicateurs : cash on cash / yield / cap rate / TRI / VAN
  • Étapes de la modélisation
  • Base case
  • Stress case
  • Couverture de la dette, covenants, points morts
  • Garanties / sûretés
  • Hypothèques sur actifs immobiliers (terrain / bâti)
  • Nantissement d’actions
  • Garanties bancaires
  • Nantissement des baux commerciaux, fonciers, des contrats et des assurances
  • Term sheets
  • Cycle de production
  • Étude de faisabilité / offre indicative
  • Comité de crédit / offre ferme / mandat
  • Négociation des documents de crédit
  • Closing / syndication / titrisation
  • Travaux Pratiques
  • Financement d’un immeuble de bureaux, d’un hôtel, d’un centre commercial (à partir de cas réels)
  • Financement d’un projet de promotion de logements
  • Exemples de structuration de la dette - Commentaires
  • Élaboration complète d’un cash flow simplifié (les participants devront concevoir un cash flow leur permettant d’établir une offre de financement à partir d’un cas pratique et de données économiques et immobilières)
  • Calcul des ratios bancaires classiques, LTV, ICR, multiples d’EBITDA, points morts
  • Prise de décision et élaboration d’une offre de financement

  • Analyser les fondamentaux de l’immobilier
  • Maîtriser les enjeux d’un financement sans recours et les différents types de sécurités en immobilier
  • Maîtriser les différents aspects du risque immobilier
  • Analyser la performance d'investissements immobiliers du côté investisseur (TRI, cash on cash) et savoir bâtir un stress case du côté banquier
  • Proposer une structure de financement adaptée avec ses covenants (LTV, ICR)
  • Exposé simple et synthétique des différents facteurs d’analyse de risque en immobilier et de la logique des différentes parties prenantes à l’investissement et au financement immobilier
  • Illustration des différents montages financiers à travers des cas pratiques et des études de cash flows basés sur différents types de projets immobiliers
  • Collaborateurs en Financements immobiliers
  • Monteurs d'affaires en immobilier
  • Analystes et gérants juniors en gestion de portefeuille d'actifs immobiliers
  • Analystes à la Direction des risques
  • Chargés d'affaires Immobilier
  • Directeurs Immobilier d’entreprise
  • Investisseurs dans le secteur immobilier
  • Commercialisateurs, Départements Investissement

Fondamentaux du financement immobilierLEVY FLEISCH Marie-Jeanne
MRICS, Directeur – DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK AG

+ d'infos

Ancienne élève de l’Institut d’Etudes Politiques de Paris, elle a commencé sa carrière en tant que chargée d’affaires au CDE (devenu Entenial), puis est devenue Directeur des Engagements chez WILSHIRE SERVICING COMPAGNIE SA, avant d’être Asset Manager chez LAFAYETTE PARTENAIRES.
Elle occupe actuellement le poste de Directeur en charge du département Credit Risk Management au sein de DEUTCHE PFANDBRIEFBANK AG.

Fondamentaux du financement immobilierTRAN VAN LIEU Carole
Directeur Financements structurés immobiliers
SCGIB

+ d'infos

Titulaire du DECS et d’une licence en droit, elle a exercé des postes de responsabilité dans tous les secteurs immobiliers (Promotion, Investissement, Asset Management, Financement, Commercialisation) et dans les sociétés suivantes : SOCIÉTÉ GÉNÉRALE, GE capital Real Estate , SEFIMEG (aujourd’hui GECINA), GESNOV, Auguste-Thouard (BNPP Real Estate ). Elle possède une excellente vision transverse et une expérience exhaustive en immobilier.

Fermer

Envoyer un lien vers ce séminaire

Vous pouvez recommander ce séminaire à vos contacts grâce à ce formulaire. Un lien vers cette page sera inclus à votre message.