Fondamentaux des marchés financiers – Préparation au CMF Certificate®

PRISE EN CHARGE POSSIBLE PAR PÔLE EMPLOI (sous conditions d'acceptation)

Les participants recevront une tablette numérique contenant le textbook et des questions d'entraînement à l'examen.

PRÉPARATION PRÉALABLE À LA FORMATION

Envir
  • Ce séminaire est conçu comme une préparation au CMF Certificate®, le « TOEFL® » de la Finance de marché. Les participants pourront s’ils le souhaitent s’inscrire gratuitement à une session d’examen.
  • En amont des 5 journées de formation, les participants souhaitant passer l'examen, étudient les thèmes suivants :
  • Environnement économique : rôle des marchés et de la monnaie, politique économique, principaux indicateurs économiques
  • Grandes tendances et crises
  • Principaux acteurs économiques : ménages, entreprises, asset managers, banques et régulateurs

JOUR 1

Environnement économique, partie II

  • Buy-side
  • Entreprises non financières
  • Caisses de retraite
  • Assureurs et mutuelles
  • Asset managers
  • Organisation des activités de marché d’une banque
  • Métiers au contact direct du client
  • Métiers au contact direct du marché
  • Fonctions Supports
Produits et marchés financiers, partie I
  • Notions fondamentales
  • Classes d’actifs
  • Dates s'appliquant aux opérations
  • Comptant
  • Terme
  • Bilan/Hors-bilan
  • Dérivés vanilles vs. dérivés exotiques
  • Produits structurés
  • Actualisation et taux actuariel
  • Marchés organisés
  • Fonctionnement d’un marché cash
  • Fonctionnement d’un marché de dérivés listés
  • Gestion des ordres et différents types d’ordres
  • Marchés OTC
  • Principaux produits traités
  • Taille des marchés OTC
  • Fonctionnement des principaux marchés
  • Contraintes juridico/administratives et réglementation
Mathématiques financières, partie I
  • Notion de taux d'intérêt
  • Intérêts précomptés ou postcomptés
  • Intérêts simples et composés
  • Bases de calcul des intérêts et décomptes de jours
  • Bases (daycount factors)
  • Conventions de décompte des jours sur le marché monétaire
  • Conventions de taux par instrument
  • Travaux Pratiques
  • Convertir un taux Money Market en taux Bond Basis
  • Élaborer l’échéancier des dates de fixing de paiement d’une jambe Libor

JOUR 2

Produits et marchés financiers, partie II

  • Titres
  • Marchés primaire, gris et secondaire
  • Opérations sur titres
  • Acteurs du marché des titres
  • Cas particulier des fonds
  • Prêt / emprunt de titres
  • Options
  • Gains et pertes associés aux options
  • Parité Call-Put
  • Facteurs déterminant la valeur des options
  • Gestion d’un portefeuille d’options - les Grecques
  • Utilisations d’une option
  • Stratégies optionnelles
  • Options exotiques
  • Travaux Pratiques
  • Représenter les profils de différentes stratégies d’options
  • Variation du Mark-to-Market en fonction des facteurs de risque
  • Actions
  • Actions ordinaires et autres types d’actions
  • Obligations convertibles
  • Indices boursiers et notion de flottant
  • ETF
  • Principaux dérivés actions : Futures, forwards et options, warrants, contrats sur différences (CFD), equity linked swaps et dividend swaps
  • Évaluation d’une action

JOUR 3

Produits et marchés financiers, partie III

  • Produits dérivés de taux court terme
  • Swaps de change
  • Forward/forward
  • Forward Rate Agreement (FRA)
  • Futures sur LIBOR
  • OIS (overnight index swaps)
  • Travaux Pratiques
  • Calculer un taux forward-forward 3-9
  • Calculer le différentiel d’un FRA
  • Swaps de taux et autres derivés de taux long terme
  • Mécanisme d’un swap de taux
  • Utilisation d’un swap de taux
  • Comment traiter un swap
  • Produits connexes : CIRS, swaps de taux d’intérêt et de devises, swaps quanto, CMS (Constant Maturity Swap), Swaps in arrears, asset swaps
  • Options sur swaps de taux d’intérêt (swaptions) et caps / floors
  • Travaux Pratiques
  • Monter un asset swap
  • Étudier les principales stratégies de couverture d’un endettement à taux variable
Mathématiques financières, partie II
  • Méthodologie de pricing des produits dérivés de taux fermes
  • Calcul de valeur actuelle d’un flux
  • Calcul de valeur actuelle d’un flux à une échéance inférieure ou égale à un an
  • Actualisation au-delà d’un an – approche zéro-coupon
  • Calcul de valeur actuelle d’une succession de flux : le modèle actuariel
  • Calcul d’un taux forward-forward

JOUR 4

Produits et marchés financiers, partie V

  • Marché obligataire
  • Émissions non standard
  • Emprunts d’État à taux fixe
  • Futures sur emprunts d’État
  • Principes de valorisation des obligations
  • Risque de taux
  • Méthodes modernes : structure par terme des taux d'intérêt
  • Produits de crédit
  • Risque de crédit : agences de notation, probabilités de défaut, taux de recouvrement, spread de crédit
  • Dérivés de crédit : Credit Default Swaps (CDS), Total Return Swaps (TRS), indices de crédit
  • Titrisation : définition générale, schéma de base, différentes sortes de titrisation, risque de corrélation
  • Travaux Pratiques
  • Couvrir un risque émetteur à l’aide d’un CDS
Mathématiques financières, partie III
  • Valorisation des obligations à taux fixe
  • Cours pied de coupon et coupon couru
  • Modèle actuariel
  • Travaux Pratiques
  • Calculer le rendement actuariel d’une OAT
  • Sensibilité et Duration des obligations
  • Risque de taux : BPV/PVBP/DV01
  • Sensibilité
  • Duration

JOUR 5

Produits et marchés financiers, partie VI

  • Produits de change
  • Valeur externe de la monnaie
  • Intervenants
  • Principes généraux
  • Change à terme
  • Swaps de change
  • Options de change
  • Travaux Pratiques
  • Calculer un cours de change croisé
  • Calculer un cours à terme
  • Couvrir un change à terme par un swap de change
  • Matières premières
  • Différents marchés de matières premières : soft commodities, hard commodities, emerging commodities, certificats de carbone
  • Instruments : contrats à terme, Commodity swaps, Energy swaps, options sur matières premières
  • Valorisation des dérivés de matières premières stockables ou non stockables
  • Produits structurés
  • Classification
  • Support d’un produit structuré
  • Exemple de produit garanti : Bull Note
  • Exemple de produit améliorant le rendement : Reverse Convertible
  • Auto-calls
  • CPPI
  • Finance islamique
  • Principes et l’organisation
  • Produits : Mudaraba, Murabaha, Salam, Sukuk, Bai al-Arbun
Chaque chapitre de la formation fait l'objet d'une validation des compétences sous forme de QCM tirés des annales du CMF Certificate®

  • Préparer le CMF Certificate option Mathématiques Financières
  • Connaître les acteurs et le fonctionnement des marchés financiers
  • Maîtriser les mécanismes de marché et les principales utilisations des produits financiers
  • Savoir utiliser les produits dérivés en tant qu'instruments de couverture du risque et instruments de spéculation
  • Connaître les principes de gestion d'un portefeuille de produits dérivés
  • Comprendre le principe de l'actualisation et le modèle actuariel
  • Comprendre les bases du pricing des produits dérivés fermes
  • Pour chaque produit et technique : acquisition graduelle pour parvenir à une connaissance précise et opérationnelle
  • Illustration systématique à partir de données de marché prévalant à la date du séminaire
  • Possibilité de faire valider les connaissances acquises par le passage du CMF Certificate®, la certification internationale de référence en Finance de marché
  • Remise de fiches complètes et des annales sur l'ensemble du programme du CMF Certificate®
  • Collaborateurs Back offi ce et Middle office
  • Nouveaux entrants en salle des marchés
  • Nouveaux entrants des Directions des Risques
  • Gérants juniors, Client relationship managers
  • Traders / Négociateurs en asset management
  • Directions financières, Analystes
  • Inspection / Audit / Contrôle interne, Conformité
  • Conseillers en investissements financiers
  • Investisseurs institutionnels
  • Services juridiques
  • Sales, Intermédiaires financiers, Gérants
  • Directions financières, Trésoriers d’entreprise
  • MOA, MOE, informaticiens et consultants de SSII

Fondamentaux des marchés financiers – Préparation au CMF Certificate®GUEZ Fabrice
Responsable Formations Capital Markets
FIRST FINANCE

+ d'infos

Diplômé de l’ENSAE, Fabrice Guez a débuté sa carrière en 1989 à la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE dans le trading des options sur futures de taux, sur les desks de Paris puis de Tokyo. En 1995, il rejoint la Banque Indosuez pour être responsable du Desk Caps / Floors à New York. En 1997, il retrouve la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE où il est responsable du trading des options Yen successivement à Singapour et à New York.
Il est aujourd’hui responsable Formations Capital Markets de FIRST FINANCE.

Fondamentaux des marchés financiers – Préparation au CMF Certificate®BORREL Gilles
Ingénieur Pédagogique
FIRST FINANCE

+ d'infos

Diplômé de l’ISG, Gilles Borrel a commencé sa carrière en tant qu’analyste technique chez FINACOR.
En 1992, il devient Senior Analyst, en charge du département d’analyse sur les marchés de taux internationaux pour MCM Fintrend.
En 1993, il intègre le CIC Paris et devient responsable du desk «Change Grandes Entreprises», puis Senior Corporate Dealer, à RABOBANK International et Head of Southern European Desk, RABOBANK Londres.
Il est ensuite Directeur des activités de marché successivement chez WEST LB et COMMERZBANK.

Fondamentaux des marchés financiers – Préparation au CMF Certificate®CASSIANI INGONI Bruno
Responsable Formations ALM, Risk Management, Contrôle
FIRST FINANCE

+ d'infos

Diplômé de l’ENSAE, Bruno Cassiani-Ingoni a débuté sa carrière au CRÉDIT LYONNAIS en participant au lancement des produits dérivés sur les marchés organisés et devient, en 1988, responsable des options de taux. En 1993, il est en charge des activités de trading et vente Produits de taux à Hong Kong puis rejoint la direction des risques à Paris en tant que risk manager.
Il est aujourd’hui responsable formations ALM, Risk management et Contrôle de FIRST FINANCE.

Fondamentaux des marchés financiers – Préparation au CMF Certificate®LANDON Marc
Ingénieur Pédagogique
FIRST FINANCE

+ d'infos

Diplômé de la Kellogg Northwestern University et d’un DESS, Marc Landon a débuté sa carrière à la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE. Il a été formateur sur les marchés de capitaux au sein de SOGEMARC pendant 3 ans avant de rejoindre l’audit de SGCIB.
Il est aujourd’hui formateur au sein de FIRST FINANCE, en charge plus particulièrement des séminaires d’introduction aux marchés financiers et à la banque d’investissement et de financement. Il est responsable des Graduate Programmes.

Fondamentaux des marchés financiers – Préparation au CMF Certificate®MAINA Eric
Ingénieur Pédagogique
FIRST FINANCE

+ d'infos

Diplomé ESC Bordeaux, Eric Maina a consacré 13 ans à la gestion obligataire et monétaire au sein du groupe des MMA. En parallèle, il a enseigné auprès de Grandes Ecoles et Universités. Il est notamment l’auteur du livre La Gestion Obligataire publié à la Revue Banque Editeur en 2005.
Il est aujourd’hui formateur chez FIRST FINANCE en charge plus particulièrement des séminaires consacrés aux marchés monétaires, obligataires et dérivés de taux.

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