Fondamentaux de l’immobilier : métiers et techniques du promoteur, de l’investisseur et du banquier

Introduction
  • Revue des différents secteurs immobiliers
  • Revue des principaux acteurs
  • Grandes tendances du marché de l’immobilier
Caractéristiques du promoteur, de l’investisseur et du banquier
  • Présentation des 3 acteurs (rôles, logistiques, enjeux et contraintes, environnement)
Processus d'une opération immobilière
  • Cycle de vie du projet immobilier
  • Phase de pré-développpement (droit foncier, faisabilité, autorisations administratives)
  • Phase de développement
  • Phase de montage
  • Phase de travaux
Outils et indicateurs clés du banquier
  • Étude de marché, comparables
  • Due dilligence
  • Indicateurs usuels
  • Marge, cash on cash, yield / cap rate, TRI / ICR / DSCR, taux de couverture de dette, solvabilité des intervenants
Étapes de la structuration du financement
  • Modèles de cash flow, term sheet indicatif, term sheet ferme
  • Négociation des documents de crédit / closing / syndication
  • Cas pratique :
  • Élaboration du business plan et du plan de financement sur un immeuble neuf en blanc
Étude des risques bancaires
  • Risques liés au développement, à la construction, à l'environnement, risque de marché, d'exploitation et d'exécution, risque juridique et fiscal
  • Cas pratique
Investissement immobilier
  • Types d'investissements : acquisition d'une charge foncière, actif à restructurer, vente en état de futur achèvement (VEFA), forward sale, acquisition d'un actif existant, cessions de titres / share deals
  • Types d'investisseurs : promoteur immobilier, investisseurs long terme, investisseurs moyen terme / « core funds», fonds opportunistes
  • Évolution récente de l'investissement immobilier
  • Cas pratique
  • Étude d'un share deal sur une opération de bureau
Conclusion : Réflexions sur l'avenir dans une conjoncture incertaine

  • Appréhender les enjeux et le positionnement du promoteur, de l’investisseur et du banquier
  • Maîtriser les différents aspects du risque immobilier
  • Comprendre les techniques du promoteur, de l’investisseur et du banquier et leurs critères de décision
  • Être capable de bâtir un cash flow simplifié
  • Introduction à la logique du promoteur, de l’investisseur et du banquier
  • Analyse de projets immobiliers à travers une grille d’analyse comparative des outils, techniques et logiques de chacun des 3 acteurs
  • Illustration de différents montages à travers des cas pratiques et des études de cash flows
  • Animateurs reconnus pour leur expertise en matière de financement, d’investissement et de promotion immobilière
  • Nouveaux entrants en promotion immobilière, investissement et financement
  • Commercialisateurs
  • Juristes d'immobilier
  • Fonctions Supports de l'immobilier

Fondamentaux de l’immobilier : métiers et techniques du promoteur, de l’investisseur et du banquierBOSQUE Patrick
Directeur du Développement
HINES France

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Diplômé de l’université de Paris Dauphine, il a débuté sa carrière de promoteur chez BOUYGUES Immobilier puis a intégré HINES en 1996. Il a couvert de nombreuses opérations de promotion et d’investissement.
Il est aujourd’hui directeur du développement chez HINES France et enseigne également au sein du Master «Management de l’immobilier» de Paris Dauphine.

Fondamentaux de l’immobilier : métiers et techniques du promoteur, de l’investisseur et du banquierMUSSEAU Xavier
Directeur des financements et des acquisitions
HINES France

+ d'infos

Diplômé de l’ISG. Il a debuté sa carrière au sein du groupe CRÉDIT LYONNAIS où pendant près de 10 ans, il a occupé diverses responsabilités dans les domaines du Corporate Finance puis des financements immobiliers. Il a rejoint le groupe HINES en avril 2000. Il y occupe actuellement la fonction de Directeur des financements et des acquisitions

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