Fondamentaux de la gestion de portefeuille

Le métier de la gestion d'actifs
  • Gestion institutionnelle
  • Gestion collective
  • Gestion privée
  • Impacts de la crise
Allocation d'actifs traditionnelle
  • Environnement économique et impact sur les actifs financiers :
  • Comment déterminer une prime de risque
  • Principes de diversification
  • Sharpe-Markowitz
  • Black Litterman, modèles multifactoriels, modèles robustes
  • Travaux Pratiques
  • Analyse des primes de risques
  • Définition d’une politique d’investissement
  • Proposition d’une allocation d’actifs
Allocation d’actifs élargie
  • ALM et budget risque
  • Gestion core-satellite
  • Gestion immunisée et CPPI
  • Utilisation de dérivés dans le cadre d’une stratégie d’overlay
  • Travaux Pratiques
  • Proposition d’une allocation d’actifs core-satellite
Gestion de taux
  • Analyse et gestion de la courbe des taux
  • Analyse et gestion du risque de crédit
  • Analyse et gestion des produits indexés et complexes : OATi, ABS, convertibles, CDO
  • Utilisation de dérivés et pilotage de l’exposition aux facteurs de risque
  • Travaux Pratiques
  • Exercices de pricing et de gestion d’un portefeuille obligataire
Gestion actions
  • Gestion indicielle pure et améliorée
  • Gestion top-down, market timing et rotation sectorielle
  • Gestion bottom-up : le style value et le style croissance
  • Principes de meilleure exécution
  • Travaux Pratiques
  • Exercices de pricing et de gestion d’un portefeuille actions
Actifs alternatifs
  • Private equity : primes d’illiquidité et d’activisme
  • Hedge funds : primes de risques émergentes et / ou alpha
  • Principes et limites des arbitrages
  • Travaux Pratiques
  • Simulation historique du prix d’un produit structuré
  • Construction d’un portefeuille long-short
Mesure de performance
  • Différentes mesures de performance
  • Normes de présentation de GIPS®
  • Attribution de performance
  • Analyse de style
  • Travaux Pratiques
  • Calcul de TWRR et de MWRR, formule de Dietz, chaînage
  • Indicateurs de risque
  • Principaux ratios : Sharpe, Information, Sortino, Calmar
  • Analyse de style d'un fonds
Besoins et contraintes des investisseurs
Présentation finale aux clients

  • Comprendre le métier de la gestion d’actifs et son organisation
  • Savoir apprécier l’impact de la crise financière sur la gestion d’actifs
  • Comprendre le cadre réglementaire de la gestion d’actifs et les règles de fonctionnement des OPCVM
  • Apprécier les caractéristiques fondamentales des classes d’actifs et leur place dans une stratégie d’investissement
  • Comprendre les principes de gestion monétaire, obligataire, actions et les principales stratégies de hedge funds
  • Savoir présenter et analyser la performance d’un investissement
  • Analyse des classes d’actifs traditionnelles et des primes de risques associées aux stratégies alternatives
  • Prise en compte des possibilités offertes par les instruments dérivés et les produits structurés
  • Analyse des différents styles de gestion et de leurs critères d’évaluation
  • Analyse de performance et interprétation
  • Gérants juniors
  • Client relationship managers
  • Conseillers en investissements financiers
  • Investisseurs institutionnels
  • Middle office, Back office, Reporting
  • Fonctions supports : audit, inspection, contrôle et conformité

Fondamentaux de la gestion de portefeuilleNOURISSAT Charles
Consultant
Patrimoine Plus

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Diplômé d’un DESS Finance d’entreprise, il a été gérant de portefeuilles diversifiés chez Paribas Asset Management à Londres, avant de rejoindre BARCLAYS où en tant que directeur, il assurait le rôle de stratégiste actions et de responsable de l’analyse financière.
Il dirige son propre cabinet de conseil en gestion de patrimoine.

Fondamentaux de la gestion de portefeuilleMAINA Eric
Ingénieur Pédagogique
FIRST FINANCE

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Diplomé ESC Bordeaux, Eric Maina a consacré 13 ans à la gestion obligataire et monétaire au sein du groupe des MMA. En parallèle, il a enseigné auprès de Grandes Ecoles et Universités. Il est notamment l’auteur du livre La Gestion Obligataire publié à la Revue Banque Editeur en 2005.
Il est aujourd’hui formateur chez FIRST FINANCE en charge plus particulièrement des séminaires consacrés aux marchés monétaires, obligataires et dérivés de taux.

Fondamentaux de la gestion de portefeuilleSINSHEIMER Mark
CFA, CAIA, Consultant Indépendant

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Mark Sinsheimer est professeur associé de finance à l’ICN et consultant pour le compte de sociétés de gestion, d’investisseurs institutionnels et de régulateurs. Il a été Spécialiste Produits chez Paribas Asset Management, Directeur de la Stratégie et du Développement de CDC Asset Management et Directeur Marketing et Commercial de Crédit Lyonnais Asset Management. Il a aussi été le président fondateur de l’association CFA France.

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