Finance comportementale

SOURCE

Les limites de la théorie financière moderne et ses mystères
  • Accès à une information parfaite
  • Rationalité des investisseurs et réaction immédiate
  • Efficience des marchés, anomalies et arbitrages
  • Travaux Pratiques
  • Le gérant de portefeuille chercheur d’alpha
Nouveaux apports à la théorie financière
  • Théorie des jeux, psychologie, sociologie, neurosciences, risk management, psychanalyse
  • Travaux Pratiques
  • Jeux d’investissement expérimentaux

APPORTS ESSENTIELS

Biais cognitifs
  • Travaux Pratiques
  • Limites de la rationalité, fonction d’utilité et statistiques
Biais d’agence
  • Window dressing, story telling, conformité / non alignement de la rémunération / gouvernance, processus et organisation
  • Travaux Pratiques
  • Rémunération et conflits d'intérêts
Biais émotionnels
  • Prospect theory, excès de confiance, avidité et peur, regrets, cygnes noirs

PRINCIPALES APPLICATIONS

Philosophie d’investissement
  • Quelle est la nature du jeu (à somme nulle ou non ?)
  • Formes d’analyse qualitative, discipline, mesure et responsabilité
  • Processus de prise de décisions, sagesse des foules et des comités
  • Travaux Pratiques
  • Comment s’organiser afin d’optimiser la dynamique de groupe
Styles d’investissement value et growth
  • Sur-réaction / sous-réaction : gestion du flux d’information
  • Élément contrarien
  • Gérer son identité et sa relation au groupe
  • Travaux Pratiques
  • Typologies caractérielles des gérants et attitude vis-à-vis du risque
Techniques de trading
  • Analyse technique
  • Indicateurs de sentiments de marché
  • Travaux Pratiques
  • Repérer les agents stupides et intelligents et apprécier l’humeur des marchés
Risk management
  • Risque d’avoir tort, confiance, paranoïa et névrose de contrôle
  • Risque perçu ; y a-t-il un niveau de stress optimal ?
  • Diversification, y a-t-il une juste limite ?
  • Travaux Pratiques
  • LTCM ou les limites de l’arrogance « scientifique »
Processus d’investissement
  • Processus contrarien, jusqu’où avoir raison contre les autres ?
  • Analyse fondamentale et technique
  • Anticipation de marché : anticiper les surprises ?
  • Travaux Pratiques
  • Les processus d’investissement se revendiquant de la finance comportementale

  • Tirer profit de l’irrationalité apparente des autres acteurs
  • Mesurer l’importance relative de son raisonnement rationnel dans ses choix d’investissement
  • Rechercher les interactions les plus fécondes avec ses collègues et améliorer les processus de décision institutionnels
  • Évaluer de la manière la plus objective la valeur ajoutée des décisions d’investissement
  • Analyse des rapports entre l’analyse comportementale et les théories financières modernes
  • Revue détaillée des différents comportements rencontrés sur les marchés
  • Études de cas et application sur des exemples réels
  • Formation délivrée par un financier expérimenté
  • Directeurs de la gestion
  • Gestionnaires de portefeuille
  • Analystes financiers
  • Traders
  • Consultants
  • Administrateurs de fonds
  • Contrôleurs, auditeurs
  • Responsables Conformité
  • Risk managers

Finance comportementaleSINSHEIMER Mark
CFA, CAIA, Consultant Indépendant

+ d'infos

Mark Sinsheimer est professeur associé de finance à l’ICN et consultant pour le compte de sociétés de gestion, d’investisseurs institutionnels et de régulateurs. Il a été Spécialiste Produits chez Paribas Asset Management, Directeur de la Stratégie et du Développement de CDC Asset Management et Directeur Marketing et Commercial de Crédit Lyonnais Asset Management. Il a aussi été le président fondateur de l’association CFA France.

Fermer

Envoyer un lien vers ce séminaire

Vous pouvez recommander ce séminaire à vos contacts grâce à ce formulaire. Un lien vers cette page sera inclus à votre message.