ETF : mécanismes et utilisations

Spécificités des Exchange Traded Funds / Trackers
  • Description des marchés européens, US et asiatiques
  • Comparaison avec les OPCVM indiciels et actifs
  • Comparaison avec les futures
  • La question des dividendes
  • Travaux Pratiques
  • Comparaison US / Europe
Liquidité des ETF
  • Obligations des market makers
  • NAV indicative
  • Mécanismes d’arbitrage
  • Différentes sortes de panier et utilisation des swaps
  • Différents types d’ordres
  • Travaux Pratiques
  • Risque de liquidité des ETF (pendant la crise)
Argumentaire marketing des ETF
  • Avantage fiscal aux USA
  • Faibles coûts de transaction
  • Faible Total de Frais sur Encours
  • Court-circuit des réseaux de distribution
  • Acquisition d'une exposition aux styles, secteurs
Utilisation tactique des ETF
  • Cash equitisation
  • Allocation sectorielle
  • Allocation style
Utilisation stratégique des ETF
  • Allocation stratégique
  • Gestion core-satellite, completion portfolio
  • Plate-forme d’aide à l’allocation
  • Travaux Pratiques
  • Exemples d’utilisation des ETF et avantages par rapport aux autres solutions
ETF à valeur ajoutée
  • Indices non classiques : MinVar, Fondamentaux, MaxDiv, equipondérés
  • ETF shorts
  • ETF à effet de levier
  • ETF à assurance
  • Travaux Pratiques
  • Calcul et communication de la performance
Marché des ETF et perpectives d'évolution
  • Aux États-Unis
  • En Europe

  • Comprendre les mécanismes spécifiques aux ETF et la structure du marché
  • Utiliser les ETF afin de construire et piloter son portefeuille
  • Analyser les ETF à valeur ajoutée
  • Sélectionner un ETF et optimiser les coûts de transaction
  • Présentation détaillée des différentes formes d’utilisation pour institutionnels et particuliers
  • Couverture de l'ensemble des produits : des produits classiques aux produits structurés, stratégies de gestion élaborées
  • Catégorie de produits en développement rapide et de sophistication croissante
  • État des lieux des dernières innovations
  • Gérants
  • Conseillers en investissements financiers
  • Client relationship managers
  • Back office, Middle office, Reporting
  • Arbitragistes
  • Sales

ETF : mécanismes et utilisationsSINSHEIMER Mark
CFA, CAIA, Consultant Indépendant

+ d'infos

Mark Sinsheimer est professeur associé de finance à l’ICN et consultant pour le compte de sociétés de gestion, d’investisseurs institutionnels et de régulateurs. Il a été Spécialiste Produits chez Paribas Asset Management, Directeur de la Stratégie et du Développement de CDC Asset Management et Directeur Marketing et Commercial de Crédit Lyonnais Asset Management. Il a aussi été le président fondateur de l’association CFA France.

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