Environnement Réglementaire et Comptable Assurantiel

Contraintes actuelles des assureurs, institutions de prévoyance et mutuelles
Univers diversifié des investisseurs institutionnels français
  • Typologie
  • Structures types de portefeuilles
  • Ce que la crise à changé
Assurance, Prévoyance et Mutuelles
  • Quelle(s) réglementation(s) ?
  • Actifs autorisés
  • Règles de dispersion des risques
  • Principe comptable de Prix de Revient à l’Achat
  • R 332-19 et R 332-20
  • Risque de Provision pour Risque d’Exigibilité (PRE) : incidences sur la gestion de portefeuilles
  • Quelles règles de calcul de la Provision pour Dépréciation Durable (PDD) ?
  • Réserve de capitalisation et contraintes de FIFO
Prévoyance et mutuelles
  • Évolutions de la fiscalité
  • Impacts sur la gestion des portefeuilles
Gestion Actif / Passif
  • Enjeux
  • Contraintes Induites
  • Stress-tests et états T3
  • Modélisation simplifiée
  • Travaux Pratiques
  • Tout au long de cette partie, le fil rouge sera la constitution d’un bilan assurantiel, qui intégrera peu à peu les différentes composantes décrites ; cette démarche permettra d’aboutir aux éléments clés de la gestion actif / passif, clé de voûte de la gestion d’un portefeuille assurantiel
Révolution du mark-to-market avec les normes IAS-IFRS et la Directive Solvabilité II
Principes généraux d’évaluation
  • Calcul d’exigence en capital : SCR et MCR
  • Diversité des modélisations en Value-at-Risk et conséquences
  • Valorisation des actifs : Solvabilité II et normes comptables IAS-IFRS en parallèle
Méthodologie de calculs sur les composantes de risque de marché
  • Approche globale du risque de contrepartie
  • Risque de taux
  • Risque crédit
  • Risque actions
  • Risque immobilier
  • Des classes d’actifs « sacrifiées » ?
  • Quelle prise en compte du risque de liquidité ?
  • Analyse de portefeuilles selon les critères Solvabilité II et coûts induits
Quelles évolutions pour les assureurs face à cette nouvelle réglementation ?
  • Gestion des fonds propres
  • Allocation d’actifs
  • Attrait d’une approche LDI ou overlay
  • Innovation financière et dynamique commerciale
Conclusions

  • Appréhender l’environnement comptable et réglementaire des assureurs, qui influence de manière significative leurs choix en allocation d’actifs
  • Comprendre les contraintes qui conditionnent le processus d’investissement
  • Intégrer les appréciations du risque de marché dans Solvabilité II (Solvency II), et étudier les solutions qui s’offrent aux assureurs face à ces nouvelles règles
  • Vision globale des interactions entre gestion des passifs et investissements
  • Anticipation des évolutions en cours ou qui se profilent dans un futur proche
  • Tout arrivant à un poste de responsabilité dans une compagnie d’assurance, soucieux de comprendre l’environnement réglementaire et comptable qui le régit
  • En particulier, actuaires, contrôleurs, cadres des Directions des Risques, Directions Technique, Directions Financières et Comptables, ou de filiales d’asset management d’un groupe d’assurance

Environnement Réglementaire et Comptable AssurantielMALÉCOT Sylvie
Associé-Fondateur, Millenium – Actuariat & Conseil

+ d'infos

Diplômée de l’ESSEC, d’une Maîtrise de Droit des Affaires de Paris II Assas et actuaire de l’IAF, elle a été gérante d’actifs obligataires chez divers assureurs (dont Azur-GMF), senior manager chez ERNST & YOUNG CONSULTING, puis Directeur Stratégie, ALM et Crédit chez AGICAM, société de gestion du Groupe AG2R. Elle a rejoint le Cabinet de Conseil en Investissements Financiers INSTI7 puis Millenium – Actuariat & Conseil.

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