Dérivés sur énergie

MARCHÉS DE L’ÉNERGIE

Introduction
  • Historique des marchés de l’énergie : libéralisation des marchés (pétrole, gaz, électricité)
  • Présentation de la structure des marchés organisés / de gré à gré
  • Présentation des intervenants des marchés et de leurs intérêts
Formation des prix sur les marchés
  • Le spot et ses références de prix (exemples : pétrole, gaz, électricité)
  • Facteurs influençant les marchés
  • Prix à terme (formation des prix, structures)
  • Évolution et utilisation de la structure à terme des prix : spreads inter-échéances / spreads inter-marchés
  • Produits de marchés organisés (exemples d’application)

DÉRIVÉS ÉNERGÉTIQUES PROPOSÉS PAR LES MARCHÉS OTC

Produits dérivés (swaps, options, stratégies de couverture)
  • Caractéristiques des contrats
  • Formation du prix
  • Facteurs d’influence sur le prix
  • Utilisations
  • Stratégies
  • Travaux Pratiques
  • Simulation des stratégies de couverture pour un client
Modèle théorique
  • Modèle de Black & Scholes simplifié
  • Volatilités (notions et calcul)
  • Travaux Pratiques
  • Simulation de pricing d’options à partir de Black & Scholes
Gestion de risque
  • Notions de Mark-to-Market et de Value at Risk
  • Gestion des swaps (exemple numérique)
  • Gestion des options en delta neutre
  • Travaux Pratiques
  • Exemple de gestion du risque de prix pour un client (producteur / consommateur / raffineur)
  • Gestion de position en delta neutre par un trader

  • Connaître les mécanismes et les principales utilisations des produits dérivés énergie
  • Savoir comment se forment les prix sur les marchés de l’énergie : comptant et terme
  • Connaître les spécificités des marchés OTC / marchés organisés
  • Connaître la valorisation et les sensibilités des options classiques
  • Savoir gérer le risque lié aux swaps et aux options sur énergie
  • Savoir utiliser la gamme de produits dérivés matières premières dans le cadre d’opérations de couverture
  • Savoir mettre en œuvre une gestion dynamique du risque
  • Acquisition des connaissances de base pour comprendre les marchés de l’énergie et leurs acteurs
  • Appréhension des différents types de risques pour pouvoir y associer la stratégie pertinente de hedging
  • Manipulation des options élémentaires pour construire des stratégies de couverture complexes et sur-mesure
  • Acquisition des notions de gestion de position aussi bien pour un trader que pour un hedger
  • Gérants
  • Marketeurs Matières premières Énergie
  • Middle office, Back office
  • Courtiers
  • Départements des risques
  • Départements financiers des sociétés en lien avec le secteur Énergie
  • Départements des offres structurées (préfinancement)
  • Producteurs de matières premières
  • Départements d’État en relation avec les opérations sur pétrole, gaz et électricité
  • Consommateurs des matières premières énergie
  • Investisseurs institutionnels
  • Ce séminaire ne s’adresse pas aux personnes disposant déjà d’une bonne connaissance des stratégies de couverture en général

Dérivés sur énergieGALTCHOUK Anna
Ingénieur
EDF

+ d'infos

Diplômée d’une maîtrise en Économétrie et d’un troisième cycle à l’institut Français du Pétrole et des Moteurs, Anna Galtchouk a été Sales Produits dérivés pour le pétrole et le gaz à la SOCIÉTÉ GÉNÉRALE avant d’intégrer EDF pour qui elle a développé et introduit cette compétence dans les offres commerciales. Aujourd’hui elle dirige l’équipe pricing d’EDF après avoir travaillé dans le domaine d’analyse des risques et de la gestion de la performance.risques, gestion de la performance au sein du groupe EDF.

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