Allocation d’actifs macro

Environnement économique et comportement des actifs financiers
  • Environnement structurel : croissance, inflation
  • Facteurs structurels
  • Environnement conjoncturel
  • Politiques monétaires
  • Politiques budgétaires
  • Comportement des classes d’actifs en fonction du cycle économique
Rentabilité, risque et primes de risque
  • Valorisation des classes d’actifs (historique-prospective)
  • Sondages, modèles économétriques et autres méthodes
  • Primes de risque implicites
  • Décomposition des primes de risque
  • Notions de risque
  • Définitions du risque
  • Rappel statistique : moyennes arithmétiques et géométriques, dispersion et risque
  • Évolution du risque dans la durée
  • Volatilité et Value at Risk
  • Travaux Pratiques
  • Calcul du rendement moyen, du risque et des primes de risque
Politique d’investissement
  • Définition des besoins et contraintes du client
  • Exigence de rendement et aversion au risque
  • Horizon d’investissement et besoin de liquidité
  • Reporting et procédure de révision
Allocation d’actifs stratégique
  • Le CAPM et les bienfaits de la diversification
  • Techniques d'optimisation moyenne / variance
  • Solution de Black-Litterman
  • Modèles multifactoriels
  • Objectif de performance, gestion actif-passif et budget risque
  • Travaux Pratiques
  • Illustration d’optimisations de portefeuille et de la sensibilité aux diverses données
Stratégies de rebalancement et de protection
  • Périodique ou à seuil de déclenchement
  • Stabilité de la tendance et volatilité
  • Coûts de transaction et instruments dérivés
  • Réplication d’option, CPPI et autres méthodes de protection du surplus
  • Travaux Pratiques
  • Modélisation de diverses stratégies de rebalancement
Allocation d’actifs tactique
  • Analyse économique
  • Analyse fondamentale
  • Analyse technique
  • Analyse du sentiment de marché
  • Travaux Pratiques
  • Mise en œuvre d’une allocation tactique à partir d’un scénario donné
Mesure de performance
  • Performance et risque
  • Décomposition du risque
  • Attribution des performances
  • Travaux Pratiques
  • Analyse de performance d’un portefeuille mixte

  • Analyser les relations qui existent entre risque et performance
  • Utiliser de manière efficace le potentiel de diversification et construire une allocation d’actifs adaptée à une tolérance au risque
  • Ajuster une allocation d’actifs en fonction des conditions économiques et financières
  • Mesurer les résultats de la politique menée et savoir en rendre compte
  • Analyse complète des principes de l’allocation d’actifs et de sa mise en œuvre
  • Illustrations pratiques à partir d’outils opérationnels
  • Animation par un praticien de la gestion d'actifs
  • Investisseurs institutionnels
  • Gérants
  • Conseillers en investissements financiers
  • Gestion privée, Family offices
  • Client relationship managers

Allocation d’actifs macroNOURISSAT Charles
Consultant
Patrimoine Plus

+ d'infos

Diplômé d’un DESS Finance d’entreprise, il a été gérant de portefeuilles diversifiés chez Paribas Asset Management à Londres, avant de rejoindre BARCLAYS où en tant que directeur, il assurait le rôle de stratégiste actions et de responsable de l’analyse financière.
Il dirige son propre cabinet de conseil en gestion de patrimoine.

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