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Programme ICCF® @ HEC Paris

L’International Certificate in Corporate Finance ou ICCF®@HEC Paris est aujourd’hui en Europe le 1er programme numérique certifiant en finance.
Son objectif ? Permettre aux dirigeants et cadres d’acquérir de solides compétences en finance d’entreprise.

Conçu par Pascal Quiry, auteur du Vernimmen, professeur et titulaire de la chaire BNP-Paribas à HEC Paris, et fondateur d’un fonds d’investissement, ce certificat a déjà séduit 1.700 personnes issues de 40 pays.

 

Demandez des renseignements et la plaquette d’informations

 01 44 53 82 00 ou sales@first-finance.fr

 

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COURS COMPOSÉ DE 3 MODULES (FORMAT MOOC)

Avantages

  • Efficacité pédagogique de la formation collaborative : échanges via les forums et les sessions live ou encore la correction des études de cas par les pairs supervisée par le formateur
  • Le participant est en permanence acteur de sa formation

 

Enseignant reconnu

Pascal Quiry, Professeur affilié à HEC Paris et ancien Managing Director de BNP Paribas, est co-auteur de l’ouvrage de référence “Vernimmen” et l’auteur du certificat ICCF®.

 

SYLLABUS DES 3 COURS

 

1 - Analyse financière

Semaine 1 : L’analyse des marges ou la création de richesses

Introduction à l’analyse financière :

  • pourquoi procéder à des analyses financières ?
  • quelles sont les erreurs à éviter ?
  • quel est le plan type d’une analyse financière ?
  • Première partie : l’analyse des marges ou la création de richesse

 

Semaine 2 : L’analyse des investissements

α. Les acquisitions d’actifs immobilisés

Degré de vétusté des immobilisations ; politique d’investissement

β. Le besoin en fonds de roulement

  • concept
  • principales caractéristiques
  • mesure

 

Semaine 3 : L’analyse des financements

α. Dans une approche dynamique

β. Dans une approche statique

 

Semaine 4 : L’analyse des rentabilités

α. Rentabilité économique

  • concept
  • mesure

β. Rentabilité des capitaux propres

  • concept
  • mesure
  • limites

γ. L’effet de levier

  • concept
  • mesure

Conclusion

 

Semaines 5 à 7 : Étude de cas

Le cas d’une société traité par :

  • un questionnaire
  • une note de synthèse de 500 à 600 mots

2 - Évaluation de société

Semaine 1 : Panorama général des méthodes d’évaluation/b>

α. Pourquoi fait-on des évaluations d’entreprise

β. Deux méthodes, deux approches

  • Approche directe, méthode intrinsèque
  • Approche directe, méthode relative
  • Approche indirecte, méthode intrinsèque
  • Approche indirecte, méthode relative

 

Semaine 2 : La méthode des multiples

  • La détermination des multiples
  • Application au cas
  • Le calcul du coût du capital
  • Les erreurs à éviter
  • De la valeur de l’actif économique à la valeur des capitaux propres

 

Semaine 3 : Évaluation par l’actualisation des flux de trésorerie

  • Application au cas Medica
  • Le calcul du coût du capital
  • Deux erreurs à éviter
  • Le passage de la valeur de l’actif économique à la valeur des capitaux propres

 

Semaine 4 : Éléments d’approfondissement

  • Méthodes patrimoniales
  • Méthodes Opco et Propco
  • Deux garde-fous indispensables
  • Conclusion sur le cas
  • Quelques réflexions sur l’évaluation d’entreprise

 

Semaines 5 à 7 : Étude de cas

Etude d’un cas réel d’une société cotée dont vous serez amené à produire une valorisation en mettant en oeuvre les principales méthodes et approches vues pendant les 4 semaines de cours et à réfléchir aux fondements de sa valeur

3 - Choix d’investissement et de financement

Semaine 1 : Le choix d’investissement

Introduction

Le choix d’investissement

  • Les outils de choix d’investissement
  • Valeur actuelle nette
  • Taux de rentabilité interne
  • Délai de récupération
  • Autres
  • Concept, intérêt, défaut de ces outils

 

Semaine 2 : Les fondements conceptuels du choix de financement

  • L’approche traditionnelle
  • Les approches de Modigliani-Miller
  • La théorie du pecking order
  • Les autres approches

 

Semaine 3 : Comment choisir sa structure financière ?

  • L’approche traditionnelle
  • Les grands concepts
  • Les facteurs de choix
  • Les critères comptables et financiers

 

Semaine 4 : La mise en œuvre de la politique d’endettement

  • La structure de la dette
  • Les covenants
  • Renégocier sa dette
  • Pourquoi garder des liquidités à l’actif ?
  • Les leviers d’une bonne politique d’endettement

Conclusion

 

Semaines 5 à 7 : Étude de cas

 

A l’issue de ces 3 MOOC, vous passez un examen.

 

Cet examen valide un socle de connaissances indispensables en Corporate Finance :

  • Diagnostic financier
  • Outils de base de la finance : taux de rentabilité exigé, valeur
  • Principaux titres émis par l’entreprise
  • Structure financière
  • Gestion financière

 

Pour vous inscrire, contactez-nous par mail sales@first-finance.fr ou par téléphone 01 44 53 82 00.

 

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