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CMF_RVB

Le certificat international en Finance des Marchés*

Retrouvez nos différents packs

Présentation

*reconnue par des BFI de 1er rang sur les principales places financières : New York, Londres, Paris, Tokyo, Hong Kong

 

Le Certificate in Capital Market Foundations (CMF)® valide un socle de connaissances indispensables en Finance des marchés :

  • Organisation et acteurs
  • Classes d’actifs et types de marchés
  • Produits cash, dérivés et structurés
  • Bases de Mathématiques financières

Objectif du certificat CMF®

  • Valoriser les compétences des professionnels de la Finance des marchés par une certification exigeante
  • Mettre à disposition des DRH un outil d’évaluation opérationnel des compétences de leurs collaborateurs
  • Permettre un développement homogène des compétences à travers une variété de métiers, à l’échelle internationale

À qui est destiné le certificat CMF®

  • Collaborateurs Back office et Middle office
  • Nouveaux entrants en salle des marchés
  • Sales, Intermédiaires financiers
  • Nouveaux entrants des Directions des Risques
  • Gérants juniors
  • Client relationship managers
  • Négociateurs en asset management
  • Analystes
  • Inspection / Audit / Contrôle interne, Conformité
  • Conseillers en investissements financiers
  • Investisseurs institutionnels
  • Services juridiques
  • Directions financières, Trésoriers d’entreprise
  • MOA, MOE, informaticiens et consultants en SSII

SYLLABUS

Environnement économique et organisation de la finance de marché

Environnement économique

  • Rôle des marchés et de la monnaie
  • Politique économique
  • Principaux indicateurs économiques

Grandes tendances et crises

 

Acteurs du circuit financier

  • Ménages
  • Entreprises
  • Asset managers
  • Banques et régulateurs

Acteurs du Buy-side

  • Entreprises non financières
  • Caisses de retraite
  • Assureurs et mutuelles
  • Asset managers

Organisation des activités de marché d’une banque

  • Métiers au contact direct du client
  • Métiers au contact direct du marché
  • Fonctions Supports

Produits et marchés financiers

Notions fondamentales

  • Classes d’actifs
  • Dates s’appliquant aux opérations
  • Comptant / Terme
  • Bilan / Hors-bilan
  • Dérivés vanilles, dérivés exotiques
  • Produits structurés
  • Actualisation et taux actuariel

Marchés organisés

  • Fonctionnement d’un marché cash
  • Fonctionnement d’un marché de dérivés listés
  • Gestion des ordres et différents types d’ordres

Marchés OTC

  • Principaux produits traités
  • Taille des marchés OTC
  • Fonctionnement des principaux marchés
  • Contraintes juridiques / administratives et réglementation

Titres

  • Marchés primaire, gris et secondaire
  • Opérations sur titres
  • Acteurs du marché des titres
  • Prêt / emprunt de titres

Options

  • Définitions
  • Gains et pertes associés aux options
  • Parité Call-Put
  • Facteurs déterminant la valeur des options
  • Gestion d’un portefeuille d’options – les grecques
  • Utilisations d’une option
  • Stratégies optionnelles
  • Options exotiques

Actions

  • Actions ordinaires et autres types d’actions
  • Obligations convertibles
  • Indices boursiers et notion de flottant
  • ETF
  • Principaux dérivés actions : Futures, forwards et options, warrants, contrats sur différences (CFD), equity linked swaps et dividend swaps
  • Évaluation d’une action

Marché monétaire

  • Acteurs du marché
  • Conventions de taux du marché monétaire
  • Instruments au comptant : Prêts / emprunts “en blanc”, Marché du repo, Sell & Buy Back (SBB) ou Buy & Sell Back (BSB), Titres à court terme
  • Opérations de banque centrale

Produits dérivés de taux court terme

  • Swaps de change
  • Forward – forward
  • Forward Rate Agreement (FRA)
  • Futures sur LIBOR
  • OIS (overnight index swaps)

Swaps de taux et autres dérivés de taux long terme

  • Mécanisme d’un swap de taux
  • Utilisation d’un swap de taux
  • Comment traiter un swap
  • Produits connexes : swaps de taux d’intérêt et de devises (CIRS), swaps quanto, Constant Maturity Swap (CMS), swaps in arrears, asset swaps
  • Options sur swaps de taux d’intérêt (swaptions) et caps / floors

Marché obligataire

  • Émissions non standard
  • Emprunts d’État à taux fixe
  • Futures sur emprunts d’État
  • Principes de valorisation des obligations
  • Risque de taux
  • Structure par terme des taux d’intérêt

Produits de crédit

  • Risque de crédit : agences de notation, probabilités de défaut, taux de recouvrement, spread de crédit
  • Dérivés de crédit : Credit Default Swaps (CDS), Total Return Swaps (TRS), indices de crédit
  • Titrisation : définition générale, schéma de base, différentes sortes de titrisation, risque de corrélation

Produits de change

  • Valeur externe de la monnaie
  • Intervenants
  • Principes généraux
  • Change à terme
  • Swaps de change
  • Options de change

Matières premières

  • Marchés de matières premières : soft et hard commodities, emerging commodities, certificats de carbone
  • Instruments : contrats à terme, Commodity swaps, Energy swaps, options sur matières premières
  • Valorisation des dérivés de matières premières stockables ou non stockables

Produits structurés

Classification

  • Support d’un produit structuré
  • Exemple de produit garanti : Bull Note
  • Exemple de produit améliorant le rendement : Reverse Convertible
  • Auto-calls
  • CPPI

 

Finance islamique

  • Principes et organisation
  • Produits : Mudaraba, Murabaha, Salam, Sukuk, Bai al-Arbun

Bases des mathématiques financières

Notion de taux d’intérêt

  • Intérêts précomptés et postcomptés
  • Intérêts simples et composés

Bases de calcul des intérêts et décomptes de jours

  • Bases (day count factors)
  • Conventions de décompte des jours sur le marché monétaire
  • Conventions de taux par instrument

Méthodologie de pricing des produits dérivés de taux fermes

Calcul de valeur actuelle d’un flux

  • Calcul de valeur actuelle d’un flux à une échéance inférieure ou égale à un an
  • Actualisation au-delà d’un an – approche zéro-coupon
  • Calcul de valeur actuelle d’une succession de flux selon la méthode actuarielle

Calcul d’un taux forward-forward et d’un cours de change à terme

Valorisation des obligations à taux fixe

  • Cours pied de coupon et coupon couru
  • Modèle actuariel

Sensibilité et Duration des obligations

  • Risque de taux : BPV / PVBP / DV01
  • Sensibilité
  • Duration

DESCRIPTION DE L’EXAMEN

Le certificat CMF® peut être passé en anglais ou en français.

Il ne s’agit pas d’une épreuve avec une note éliminatoire mais d’un certificat avec évaluation sur 800 points, sur le principe du TOEFL® ou du GMAT®.

Les scores permettent aux établissements financiers de personnaliser leur niveau d’exigence selon les fonctions des collaborateurs.

L’examen nécessite une réelle préparation quelle que soit la fonction exercée par le candidat. il est composé de 100 questions, posées sous forme de QCM. Les questions sont de trois types :

  • Connaissances de base : 30% des questions correspondant à 15% des points
  • Connaissances approfondies : 40% des questions correspondant à 40% des points
  • Compréhension (résolutions calculatoires) : 30% des questions correspondant à 45% des points

DESCRIPTION DE LA FORMATION

Nous vous proposons 5 formules de préparation à la certification :

Distanciel

Nous mettons à votre disposition en ligne le textbook de 300 pages, 20h de modules e-learning et 250 questions d’entraînement à l’examen.

Tutorat-Examen blanc

Nous mettons à votre disposition en ligne le textbook de 300 pages, 20h de modules e-learning et 250 questions d’entraînement à l’examen.
De plus, vous suivez 2 sessions de tutorat-examen blanc se déroulant en cours du soir de 18h à 20h30 et permettant de bénéficier des conseils pratiques d’un formateur.

Formation cours du soir

Nous mettons à votre disposition en ligne le textbook de 300 pages, 20h de modules e-learning et 250 questions d’entraînement à l’examen.
Vous suivez une formation de 5 sessions de cours du soir, de 18h à 20h30, traitant des thématiques les plus complexes de la certification, auxquelles s’ajoutent 2 sessions de tutorat-examen blanc aux mêmes horaires permettant de bénéficier des conseils pratiques d’un formateur.

Formation présentielle accélérée

Nous mettons à votre disposition en ligne le textbook de 300 pages, 20h de modules e-learning et 250 questions d’entraînement à l’examen.
De plus, vous suivez une formation de 3 jours traitant des thématiques de la certification et comprenant un entraînement à l’examen en fin de journée.

Découvrez aussi notre offre de formation présentielle accélérée en anglais.

Formation approfondie

Nous mettons à votre disposition en ligne le textbook de 300 pages, 20h de modules e-learning et 250 questions d’entraînement à l’examen.
De plus, vous suivez une formation de 5 jours traitant en profondeur des thématiques de la certification et comprenant un entraînement à l’examen en fin de chaque journée.

 

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Tarif spécial 30% DE RÉDUCTION sur le prix public pour les cours en français pour :

  • les étudiants
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